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शार्प रेशियो की गणना और व्याख्या कैसे करें?

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की अस्थिर दुनिया को नेविगेट करना forex, क्रिप्टो, और CFD व्यापार करना अक्सर आंखों पर पट्टी बांधकर खदान में चलने जैसा महसूस हो सकता है, खासकर जब यह आपके निवेश के जोखिम और संभावित रिटर्न को समझने की बात आती है। शार्प रेशियो दर्ज करें - एक उपकरण जो आपके रास्ते को रोशन करने का वादा करता है, लेकिन इसकी जटिल गणना और व्याख्याएं खराब भी कर सकती हैं tradeआरएस अपना सिर खुजा रहे हैं।

शार्प रेशियो की गणना और व्याख्या कैसे करें?

💡 महत्वपूर्ण परिणाम

  1. शार्प अनुपात को समझना: शार्प रेशियो निवेश पोर्टफोलियो में जोखिम-समायोजित रिटर्न का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है। इसकी गणना अपेक्षित पोर्टफोलियो रिटर्न से जोखिम-मुक्त दर को घटाकर, फिर पोर्टफोलियो के मानक विचलन से विभाजित करके की जाती है। शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, पोर्टफोलियो का जोखिम-समायोजित रिटर्न उतना ही बेहतर होगा।
  2. शार्प अनुपात की गणना: शार्प अनुपात की गणना करने के लिए, आपको तीन प्रमुख जानकारी की आवश्यकता होगी - पोर्टफोलियो का औसत रिटर्न, जोखिम-मुक्त निवेश का औसत रिटर्न (ट्रेजरी बांड की तरह), और पोर्टफोलियो के रिटर्न का मानक विचलन। सूत्र है: (औसत पोर्टफोलियो रिटर्न - जोखिम-मुक्त दर) / पोर्टफोलियो के रिटर्न का मानक विचलन।
  3. शार्प अनुपात की व्याख्या: 1.0 का शार्प अनुपात निवेशकों द्वारा अच्छा माना जाता है। 2.0 का अनुपात बहुत अच्छा है और 3.0 या उससे अधिक का अनुपात उत्कृष्ट माना जाता है। एक नकारात्मक शार्प अनुपात इंगित करता है कि जोखिम-रहित निवेश विश्लेषण किए जा रहे पोर्टफोलियो से बेहतर प्रदर्शन करेगा।

हालाँकि, जादू विवरण में है! निम्नलिखित अनुभागों में महत्वपूर्ण बारीकियों को उजागर करें... या, सीधे हमारे पास आएं अंतर्दृष्टि से भरपूर अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न!

1. शार्प रेशियो को समझना

की दुनिया में forex, क्रिप्टो, और CFD व्यापार, शार्प भाग यह एक महत्वपूर्ण उपकरण है tradeआरएस का उपयोग किसी निवेश की तुलना में उसके रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है जोखिम. नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम एफ. शार्प के नाम पर रखा गया, यह अनिवार्य रूप से किसी निवेश के जोखिम को समायोजित करने के बाद जोखिम-मुक्त दर के विरुद्ध उसके प्रदर्शन को मापता है।

शार्प अनुपात की गणना करने का सूत्र काफी सरल है:

  1. औसत रिटर्न से जोखिम-मुक्त दर घटाएं।
  2. फिर परिणाम को रिटर्न के मानक विचलन से विभाजित करें।

एक उच्च शार्प अनुपात अधिक कुशल निवेश का सुझाव देता है, जो किसी दिए गए जोखिम स्तर के लिए उच्च रिटर्न प्रदान करता है। इसके विपरीत, कम अनुपात कम कुशल निवेश को इंगित करता है, जिसमें समान स्तर के जोखिम के लिए कम रिटर्न होता है।

हालाँकि, यह समझना महत्वपूर्ण है कि शार्प अनुपात एक सापेक्ष माप है। इसका उपयोग करना चाहिए समान निवेश या ट्रेडिंग रणनीतियों की तुलना करें, अलगाव के बजाय.

इसके अलावा, जबकि शार्प रेशियो एक शक्तिशाली उपकरण है, यह अपनी सीमाओं से रहित नहीं है। एक के लिए, यह माना जाता है कि रिटर्न सामान्य रूप से वितरित होते हैं, जो हमेशा मामला नहीं हो सकता है। इसमें कंपाउंडिंग के प्रभावों का भी हिसाब नहीं दिया गया है।

इसलिए, जबकि शार्प रेशियो मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है, इसका उपयोग किसी निवेश के प्रदर्शन की व्यापक तस्वीर बनाने के लिए अन्य मेट्रिक्स और टूल के साथ संयोजन में किया जाना चाहिए।

1.1. शार्प अनुपात की परिभाषा

की गतिशील दुनिया में forex, क्रिप्टो, और CFD व्यापार, जोखिम और रिटर्न एक ही सिक्के के दो पहलू हैं। Tradeआरएस हमेशा ऐसे उपकरणों की तलाश में रहते हैं जो उन्हें इन महत्वपूर्ण पहलुओं को मापने और प्रबंधित करने में मदद कर सकें। ऐसा ही एक उपकरण है शार्प भाग, एक उपाय जो मदद करता है tradeलोग किसी निवेश के जोखिम की तुलना में उसके रिटर्न को समझते हैं।

नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम एफ. शार्प के नाम पर रखा गया शार्प रेशियो किसी निवेश के जोखिम को समायोजित करके उसके प्रदर्शन की जांच करने का एक तरीका है। यह प्रति यूनिट जोखिम-मुक्त दर से अधिक अर्जित औसत रिटर्न है अस्थिरता या कुल जोखिम. जोखिम-मुक्त दर सरकारी बांड या ट्रेजरी बिल पर रिटर्न हो सकती है, जिसे जोखिम रहित माना जाता है।

शार्प अनुपात को गणितीय रूप से इस प्रकार परिभाषित किया जा सकता है:

  • (आरएक्स - आरएफ) / एसटीडीडेव आरएक्स

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शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, जोखिम की मात्रा के सापेक्ष निवेश का रिटर्न उतना ही बेहतर होगा। संक्षेप में, यह अनुपात अनुमति देता है tradeआरएस किसी निवेश से संभावित इनाम का आकलन करने के साथ-साथ इसमें शामिल जोखिम पर भी विचार करता है। यह इसे किसी के भी शस्त्रागार में एक अमूल्य उपकरण बनाता है tradeआर, चाहे वे के साथ काम कर रहे हों forex, क्रिप्टो, या CFDs.

हालाँकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि शार्प रेशियो एक पूर्वव्यापी उपकरण है; यह ऐतिहासिक डेटा पर आधारित है और भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी नहीं करता है। यह गणना के लिए उपयोग की जाने वाली समयावधि के प्रति भी संवेदनशील है। इसलिए, जबकि यह निवेश की तुलना करने के लिए एक प्रभावी उपकरण है, इसका उपयोग निवेश परिदृश्य के व्यापक दृष्टिकोण के लिए अन्य मैट्रिक्स और रणनीतियों के साथ संयोजन में किया जाना चाहिए।

1.2. ट्रेडिंग में शार्प रेशियो का महत्व

शार्प रेशियो, जिसका नाम नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम एफ. शार्प के नाम पर रखा गया है, एक महत्वपूर्ण उपकरण के रूप में कार्य करता है tradeमें आर.एस. forex, क्रिप्टो, और CFD बाज़ार. इसके महत्व को बढ़ा-चढ़ाकर नहीं बताया जा सकता। यह जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का एक माप है, जो अनुमति देता है tradeकिसी निवेश के जोखिम की तुलना में उसके रिटर्न को समझने के लिए आरएस।

लेकिन शार्प रेशियो इतना महत्वपूर्ण क्यों है?

शार्प रेशियो की सुंदरता किसी निवेश की अस्थिरता और संभावित इनाम को मापने की क्षमता में निहित है। Tradeलोग, चाहे नौसिखिए हों या अनुभवी पेशेवर, हमेशा ऐसी रणनीतियों की तलाश में रहते हैं जो कम से कम जोखिम के साथ उच्चतम संभावित रिटर्न प्राप्त करें। शार्प रेशियो ऐसी रणनीतियों की पहचान करने का एक साधन प्रदान करता है।

  • निवेश की तुलना: शार्प रेशियो अनुमति देता है tradeविभिन्न व्यापारिक रणनीतियों या निवेशों के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन की तुलना करने के लिए आरएस। एक उच्च शार्प अनुपात बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न का संकेत देता है।
  • जोखिम प्रबंधन: शार्प रेशियो को समझने से मदद मिल सकती है tradeआरएस जोखिम को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित करते हैं। अनुपात जानकर, tradeजोखिम और रिटर्न के बीच इष्टतम संतुलन हासिल करने के लिए आरएस अपनी रणनीतियों को समायोजित कर सकते हैं।
  • परफॉरमेंस नापना: शार्प रेशियो सिर्फ एक सैद्धांतिक अवधारणा नहीं है; यह एक व्यावहारिक उपकरण है tradeआरएस का उपयोग उनकी ट्रेडिंग रणनीतियों के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है। उच्च शार्प अनुपात वाली रणनीति ने ऐतिहासिक रूप से समान स्तर के जोखिम के लिए अधिक रिटर्न प्रदान किया है।

महत्वपूर्ण बात यह है कि शार्प रेशियो कोई स्टैंडअलोन उपकरण नहीं है। इसका उपयोग सुविज्ञ व्यापारिक निर्णय लेने के लिए अन्य मेट्रिक्स और संकेतकों के साथ संयोजन में किया जाना चाहिए। हालाँकि यह किसी रणनीति के जोखिम और रिटर्न में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है, लेकिन यह अत्यधिक नुकसान की संभावना या विशिष्ट बाज़ार स्थितियों को ध्यान में नहीं रखता है। इसलिए, tradeआरएस को केवल शार्प रेशियो पर निर्भर नहीं रहना चाहिए, बल्कि जोखिम प्रबंधन के लिए समग्र दृष्टिकोण के हिस्से के रूप में इसका उपयोग करना चाहिए।

1.3. शार्प अनुपात की सीमाएँ

जबकि शार्प रेशियो वास्तव में किसी भी जानकार के शस्त्रागार में एक शक्तिशाली उपकरण है forex, क्रिप्टो या CFD tradeआर, यह अपनी सीमाओं के बिना नहीं है. यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप अपने निवेश की सटीक व्याख्याओं के आधार पर सूचित निर्णय ले रहे हैं, इन बाधाओं को समझना महत्वपूर्ण है।

सबसे पहले, शार्प रेशियो मानता है कि निवेश रिटर्न सामान्य रूप से वितरित होते हैं। हालाँकि, व्यापार की दुनिया, विशेष रूप से क्रिप्टो जैसे अस्थिर बाजारों में, अक्सर महत्वपूर्ण विषमता और कुर्टोसिस का अनुभव होता है। आम आदमी के शब्दों में, इसका मतलब यह है कि रिटर्न में औसत के दोनों ओर अत्यधिक मूल्य हो सकते हैं, जिससे एक असंतुलित वितरण बन सकता है जिसे संभालने के लिए शार्प रेशियो अपर्याप्त रूप से सुसज्जित है।

  • तिरछापन: यह एक वास्तविक-मूल्यवान यादृच्छिक चर के माध्य के बारे में संभाव्यता वितरण की विषमता का माप है। यदि आपका रिटर्न नकारात्मक रूप से विषम है, तो यह अधिक गंभीर नकारात्मक रिटर्न का संकेत देता है; और यदि सकारात्मक रूप से विषम है, तो अधिक अत्यधिक सकारात्मक रिटर्न मिलता है।
  • कुर्टोसिस: यह वास्तविक-मूल्यवान यादृच्छिक चर के संभाव्यता वितरण की "पुच्छता" को मापता है। उच्च कर्टोसिस सकारात्मक या नकारात्मक चरम परिणामों की उच्च संभावना को इंगित करता है।

दूसरे, शार्प रेशियो एक पूर्वव्यापी माप है। यह किसी निवेश के पिछले प्रदर्शन की गणना करता है, लेकिन यह भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी नहीं कर सकता है। यह सीमा क्रिप्टो ट्रेडिंग की तेजी से विकसित हो रही दुनिया में विशेष रूप से प्रासंगिक है, जहां पिछला प्रदर्शन अक्सर भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं होता है।

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अंत में, शार्प रेशियो केवल पोर्टफोलियो के कुल जोखिम पर विचार करता है, व्यवस्थित जोखिम (गैर-विविधतापूर्ण जोखिम) और अव्यवस्थित जोखिम (विविधतापूर्ण जोखिम) के बीच अंतर करने में विफल रहता है। इससे उच्च अव्यवस्थित जोखिम वाले पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का अधिक आकलन हो सकता है, जिसे इसके माध्यम से कम किया जा सकता है विविधता.

हालाँकि ये सीमाएँ शार्प रेशियो की उपयोगिता को नकारती नहीं हैं, लेकिन वे एक अनुस्मारक के रूप में काम करती हैं कि किसी भी एकल मीट्रिक का उपयोग अलग से नहीं किया जाना चाहिए। आपके ट्रेडिंग प्रदर्शन के व्यापक विश्लेषण में हमेशा कई टूल और संकेतक शामिल होने चाहिए, जिनमें से प्रत्येक की अपनी ताकत और कमजोरियां हों।

2. शार्प अनुपात की गणना

वित्तीय मेट्रिक्स की दुनिया में गहराई से उतरते हुए, शार्प रेशियो एक मूल्यवान उपकरण है tradeकिसी निवेश का उसके जोखिम की तुलना में रिटर्न निर्धारित करने के लिए आरएस। शार्प अनुपात की गणना करने का सूत्र काफी सरल है: यह निवेश के रिटर्न और जोखिम-मुक्त दर के बीच का अंतर है, जिसे निवेश के रिटर्न के मानक विचलन से विभाजित किया जाता है।

शार्प अनुपात = (निवेश का रिटर्न - जोखिम-मुक्त दर) / निवेश के रिटर्न का मानक विचलन

आइए इसे तोड़ दें। 'निवेश की वापसी' निवेश से प्राप्त लाभ या हानि है, जिसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। 'जोखिम मुक्त दर' सरकारी बांड की तरह जोखिम मुक्त निवेश का रिटर्न है। इन दोनों के बीच का अंतर हमें जोखिम-मुक्त दर से अधिक रिटर्न देता है।

सूत्र का हर, 'निवेश के रिटर्न का मानक विचलन', निवेश की अस्थिरता को मापता है, जिसका उपयोग जोखिम के लिए प्रॉक्सी के रूप में किया जाता है। उच्च मानक विचलन का मतलब है कि रिटर्न का माध्य के आसपास व्यापक प्रसार है, जो उच्च स्तर के जोखिम का संकेत देता है।

यहाँ एक सरल उदाहरण है. मान लीजिए कि आपने 15% के वार्षिक रिटर्न, 2% की जोखिम-मुक्त दर और 10% के रिटर्न के मानक विचलन के साथ एक निवेश किया है।

शार्प अनुपात = (15% - 2%) / 10% = 1.3

1.3 के शार्प अनुपात से पता चलता है कि जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए, निवेशक को जोखिम-मुक्त दर से 1.3 यूनिट अधिक रिटर्न अर्जित करने की उम्मीद है।

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यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि शार्प अनुपात एक तुलनात्मक माप है। विभिन्न निवेशों या ट्रेडिंग रणनीतियों के जोखिम-समायोजित रिटर्न की तुलना करने के लिए इसका बेहतर उपयोग किया जाता है। एक उच्च शार्प अनुपात बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न का संकेत देता है।

2.1. आवश्यक घटकों की पहचान करना

इससे पहले कि हम शार्प रेशियो गणना की दुनिया में उतरें, मौजूदा कार्य के लिए आवश्यक प्रमुख घटकों को समझना महत्वपूर्ण है। ये घटक आपकी गणना की रीढ़ हैं, गियर जो मशीन को सुचारू रूप से चलाते हैं।

पहला घटक है अपेक्षित पोर्टफोलियो रिटर्न. यह एक निर्दिष्ट अवधि में आपके निवेश पोर्टफोलियो पर रिटर्न की प्रत्याशित दर है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह एक भविष्यवाणी है, कोई गारंटी नहीं। अपेक्षित रिटर्न की गणना संभावित परिणामों को उनके घटित होने की संभावनाओं से गुणा करके और फिर इन परिणामों को एक साथ जोड़कर की जा सकती है।

आगे है जोखिम मुक्त दर. वित्त की दुनिया में, यह उस निवेश पर मिलने वाला प्रतिफल है जो सैद्धांतिक रूप से जोखिम से मुक्त है। आमतौर पर, इसे 3 महीने के अमेरिकी ट्रेजरी बिल पर उपज द्वारा दर्शाया जाता है। अतिरिक्त जोखिम लेने के लिए अतिरिक्त रिटर्न, या जोखिम प्रीमियम को मापने के लिए शार्प रेशियो गणना में इसका उपयोग एक बेंचमार्क के रूप में किया जाता है।

पिछले नहीं बल्कि कम से कम है पोर्टफोलियो मानक विचलन. यह मूल्यों के एक समूह की भिन्नता या फैलाव की मात्रा का माप है। वित्त के संदर्भ में, इसका उपयोग निवेश पोर्टफोलियो की अस्थिरता को मापने के लिए किया जाता है। कम मानक विचलन कम अस्थिर पोर्टफोलियो को इंगित करता है, जबकि उच्च मानक विचलन उच्च अस्थिरता को दर्शाता है।

संक्षेप में, ये तीन घटक वे स्तंभ हैं जिन पर शार्प रेशियो खड़ा है। प्रत्येक गणना में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, जो निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम और रिटर्न विशेषताओं में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। इन घटकों को हाथ में लेकर, आप शार्प अनुपात की गणना और व्याख्या करने की कला में महारत हासिल करने की राह पर हैं।

  • अपेक्षित पोर्टफोलियो रिटर्न
  • जोखिम मुक्त दर
  • पोर्टफोलियो मानक विचलन

2.2. चरण-दर-चरण गणना प्रक्रिया

गणना प्रक्रिया में उतरते हुए, पहली बात जो आपको जानना आवश्यक है वह यह है कि शार्प अनुपात जोखिम-समायोजित रिटर्न का एक उपाय है। यह एक तरीका है tradeआरएस को यह समझना होगा कि जोखिम भरी संपत्ति रखने के लिए वे जो अतिरिक्त अस्थिरता झेल रहे हैं, उसके लिए उन्हें कितना अतिरिक्त रिटर्न मिल रहा है। अब, आइए इस प्रक्रिया को प्रबंधनीय चरणों में विभाजित करें।

चरण 1: परिसंपत्ति के अतिरिक्त रिटर्न की गणना करें
आरंभ करने के लिए, आपको परिसंपत्ति के अतिरिक्त रिटर्न की गणना करने की आवश्यकता होगी। यह परिसंपत्ति के औसत रिटर्न से जोखिम-मुक्त दर घटाकर किया जाता है। जोखिम-मुक्त दर को अक्सर 3 महीने के ट्रेजरी बिल या किसी अन्य निवेश द्वारा दर्शाया जाता है जिसे 'जोखिम-मुक्त' माना जाता है। यहाँ सूत्र है:

  • अतिरिक्त रिटर्न = संपत्ति का औसत रिटर्न - जोखिम-मुक्त दर

चरण 2: संपत्ति के रिटर्न के मानक विचलन की गणना करें
इसके बाद, आप परिसंपत्ति के रिटर्न के मानक विचलन की गणना करेंगे। यह निवेश से जुड़ी अस्थिरता या जोखिम को दर्शाता है। मानक विचलन जितना अधिक होगा, निवेश जोखिम उतना ही अधिक होगा।

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चरण 3: शार्प अनुपात की गणना करें
अंत में, आप शार्प अनुपात की गणना कर सकते हैं। यह अतिरिक्त रिटर्न को मानक विचलन से विभाजित करके किया जाता है। यहाँ सूत्र है:

  • शार्प अनुपात = अतिरिक्त रिटर्न/मानक विचलन

परिणामी आंकड़ा निवेश के जोखिम-समायोजित रिटर्न को दर्शाता है। एक उच्च शार्प अनुपात एक अधिक वांछनीय निवेश को इंगित करता है, क्योंकि इसका मतलब है कि आपको जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए अधिक रिटर्न मिल रहा है। इसके विपरीत, कम अनुपात यह सुझाव दे सकता है कि निवेश से जुड़े जोखिम को संभावित रिटर्न द्वारा उचित नहीं ठहराया जा सकता है।

याद रखें, जबकि शार्प रेशियो एक उपयोगी उपकरण है, यह आपके निवेश निर्णयों का एकमात्र निर्धारक नहीं होना चाहिए। अन्य कारकों और मैट्रिक्स पर विचार करना और निवेश के पूर्ण संदर्भ को समझना हमेशा महत्वपूर्ण होता है।

3. शार्प अनुपात की व्याख्या करना

शार्प रेशियो एक अनिवार्य उपकरण है forex, क्रिप्टो, और CFD tradeरु. यह जोखिम-समायोजित रिटर्न का एक माप है, जो अनुमति देता है tradeकिसी निवेश के जोखिम की तुलना में उसके रिटर्न को समझने के लिए आरएस। लेकिन आप इसकी व्याख्या कैसे करते हैं?

एक सकारात्मक शार्प अनुपात इंगित करता है कि निवेश ने ऐतिहासिक रूप से उठाए गए जोखिम के स्तर के लिए सकारात्मक अतिरिक्त रिटर्न प्रदान किया है। शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, निवेश का ऐतिहासिक जोखिम-समायोजित प्रदर्शन उतना ही बेहतर होगा। यदि शार्प अनुपात नकारात्मक है, तो इसका मतलब है कि जोखिम-मुक्त दर पोर्टफोलियो के रिटर्न से अधिक है, या पोर्टफोलियो का रिटर्न नकारात्मक होने की उम्मीद है।

इस मामले में, जोखिम से बचने वाले निवेशक के लिए जोखिम-मुक्त प्रतिभूतियों में निवेश करना बेहतर होगा। इसके अलावा, शार्प रेशियो की तुलना करते समय, सुनिश्चित करें कि आप समान निवेशों की तुलना कर रहे हैं। के शार्प अनुपात की तुलना करना forex क्रिप्टो ट्रेडिंग रणनीति के साथ ट्रेडिंग रणनीति से भ्रामक निष्कर्ष निकल सकते हैं, क्योंकि इन बाजारों की जोखिम और वापसी की विशेषताएं काफी भिन्न हो सकती हैं।

3.1. शार्प रेशियो स्केल को समझना

विषय के मूल में गोता लगाते हुए, शार्प रेशियो स्केल किसी के लिए भी एक महत्वपूर्ण उपकरण है tradeहम अपने रिटर्न को अधिकतम करना चाहते हैं। नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम एफ. शार्प के नाम पर रखा गया यह पैमाना किसी निवेश के जोखिम की तुलना में उसके रिटर्न को समझने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला एक माप है।

शार्प रेशियो का सार यह है कि यह उस रिटर्न की मात्रा निर्धारित करता है जो एक निवेशक जोखिमपूर्ण संपत्ति रखते समय सहन की गई अतिरिक्त अस्थिरता के लिए उम्मीद कर सकता है। एक उच्च शार्प अनुपात बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न का संकेत देता है।

यहां कुछ सामान्य मानक दिए गए हैं:

  • A 1 का शार्प अनुपात या अधिक माना जाता है अच्छा, यह दर्शाता है कि रिटर्न जोखिम से अधिक है।
  • A 2 का शार्प अनुपात is बहुत अच्छा, सुझाव है कि रिटर्न हैं जोखिम से दोगुना.
  • A 3 का शार्प अनुपात या अधिक है उत्कृष्ट, यह दर्शाता है कि रिटर्न हैं जोखिम तीन गुना.

हालाँकि सावधानी का एक शब्द - उच्च शार्प अनुपात का मतलब उच्च रिटर्न नहीं है। यह केवल यह दर्शाता है कि रिटर्न अधिक सुसंगत और कम अस्थिर हैं। इसलिए, लगातार रिटर्न वाले कम जोखिम वाले निवेश में अनियमित रिटर्न वाले उच्च जोखिम वाले निवेश की तुलना में अधिक शार्प अनुपात हो सकता है।

याद रखें, सफल ट्रेडिंग की कुंजी केवल उच्च रिटर्न का पीछा करना नहीं है, बल्कि इसमें शामिल जोखिमों को समझना और प्रबंधित करना भी है। शार्प रेशियो स्केल एक ऐसा उपकरण है जो मदद करता है traders इस संतुलन को प्राप्त करते हैं।

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3.2. विभिन्न पोर्टफोलियो के शार्प अनुपात की तुलना करना

जब विभिन्न पोर्टफोलियो के शार्प अनुपात की तुलना करने की बात आती है, तो यह समझना आवश्यक है कि उच्च शार्प अनुपात अधिक आकर्षक जोखिम-समायोजित रिटर्न का संकेत देता है। इसका मतलब यह है कि जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए, पोर्टफोलियो अधिक रिटर्न उत्पन्न कर रहा है।

हालाँकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि पोर्टफोलियो की तुलना करते समय शार्प रेशियो एकमात्र संकेतक नहीं होना चाहिए। अन्य कारकों, जैसे पोर्टफोलियो की समग्र जोखिम प्रोफ़ाइल, निवेश रणनीति और निवेशक की व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता पर भी विचार किया जाना चाहिए।

आइए कल्पना करें कि हमारे पास दो पोर्टफोलियो हैं: 1.5 के शार्प अनुपात के साथ पोर्टफोलियो ए और 1.2 के शार्प अनुपात के साथ पोर्टफोलियो बी। पहली नज़र में, ऐसा लग सकता है कि पोर्टफोलियो ए बेहतर विकल्प है क्योंकि इसमें शार्प अनुपात अधिक है। हालाँकि, यदि पोर्टफोलियो ए में क्रिप्टोकरेंसी या उच्च जोखिम जैसी अस्थिर संपत्तियों में भारी निवेश किया गया है स्टॉक्स, यह जोखिम से बचने वाले निवेशक के लिए सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकता है।

याद रखें, शार्प रेशियो जोखिम-समायोजित रिटर्न का माप है, पूर्ण रिटर्न का नहीं। उच्च शार्प अनुपात वाला पोर्टफोलियो आवश्यक रूप से उच्चतम रिटर्न उत्पन्न करने वाला नहीं है - यह उठाए गए जोखिम के स्तर के लिए उच्चतम रिटर्न उत्पन्न करने वाला है।

पोर्टफोलियो की तुलना करते समय, यह भी देखना सार्थक है Sortino अनुपात, जो नकारात्मक जोखिम, या नकारात्मक रिटर्न के जोखिम को समायोजित करता है। यह पोर्टफोलियो के जोखिम प्रोफ़ाइल के बारे में अधिक सूक्ष्म दृष्टिकोण प्रदान कर सकता है, विशेष रूप से असममित रिटर्न वितरण वाले पोर्टफोलियो के लिए।

  • पोर्टफोलियो ए: शार्प रेशियो 1.5, सॉर्टिनो रेशियो 2.0
  • पोर्टफोलियो बी: शार्प अनुपात 1.2, सॉर्टिनो अनुपात 1.8

इस मामले में, पोर्टफोलियो ए अभी भी बेहतर विकल्प प्रतीत होता है, क्योंकि इसमें शार्प और सॉर्टिनो अनुपात दोनों अधिक हैं। हालाँकि, निर्णय अंततः निवेशक की व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता और निवेश लक्ष्यों पर निर्भर करता है।

❔अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

त्रिकोण एस.एम. दाएँ
शार्प रेशियो की गणना का सूत्र क्या है?

शार्प अनुपात की गणना निवेश के अपेक्षित रिटर्न से जोखिम-मुक्त दर को घटाकर और फिर निवेश के रिटर्न के मानक विचलन से विभाजित करके की जाती है। सूत्र रूप में, यह इस तरह दिखता है: शार्प अनुपात = (निवेश पर अपेक्षित रिटर्न - जोखिम-मुक्त दर) / रिटर्न का मानक विचलन।

त्रिकोण एस.एम. दाएँ
उच्चतर शार्प अनुपात क्या दर्शाता है?

एक उच्च शार्प अनुपात इंगित करता है कि एक निवेश जोखिम की समान मात्रा के लिए बेहतर रिटर्न प्रदान करता है, या कम जोखिम के लिए समान रिटर्न प्रदान करता है। अनिवार्य रूप से, यह दर्शाता है कि जोखिम के लिए समायोजित किए जाने पर निवेश का प्रदर्शन अधिक अनुकूल होता है।

त्रिकोण एस.एम. दाएँ
विभिन्न निवेशों की तुलना करते समय मैं शार्प रेशियो का उपयोग कैसे कर सकता हूँ?

विभिन्न निवेशों के जोखिम-समायोजित रिटर्न की तुलना करते समय शार्प रेशियो एक उपयोगी उपकरण हो सकता है। दो या दो से अधिक निवेशों के शार्प रेशियो की तुलना करके, आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि आप जिस जोखिम को स्वीकार करने को तैयार हैं, उसके लिए कौन सा निवेश सबसे अच्छा रिटर्न प्रदान करता है।

त्रिकोण एस.एम. दाएँ
'अच्छा' शार्प अनुपात क्या माना जाता है?

आम तौर पर, 1 या उससे अधिक का शार्प अनुपात अच्छा माना जाता है, जो दर्शाता है कि रिटर्न जोखिम के स्तर के लिए उपयुक्त है। 2 का अनुपात बहुत अच्छा है, और 3 या अधिक का अनुपात उत्कृष्ट माना जाता है। हालाँकि, ये केवल दिशानिर्देश हैं और शार्प रेशियो की 'अच्छाई' संदर्भ और व्यक्तिगत निवेशक की प्राथमिकताओं के आधार पर भिन्न हो सकती है।

त्रिकोण एस.एम. दाएँ
क्या शार्प रेशियो की कोई सीमाएँ हैं?

हाँ, शार्प रेशियो की कुछ सीमाएँ हैं। यह मानता है कि रिटर्न सामान्य रूप से वितरित होते हैं, जो हमेशा मामला नहीं हो सकता है। यह केवल जोखिम-समायोजित रिटर्न को भी मापता है, कुल रिटर्न को नहीं। इसके अलावा, यह जोखिम के माप के रूप में मानक विचलन का उपयोग करता है, जो निवेश के संपर्क में आने वाले सभी प्रकार के जोखिमों को पूरी तरह से कवर नहीं कर सकता है।

लेख के लेखक

फ्लोरियन फेंट्ट
लोगो लिंक्डइन
एक महत्वाकांक्षी निवेशक और tradeआर, फ्लोरियन की स्थापना की BrokerCheck विश्वविद्यालय में अर्थशास्त्र का अध्ययन करने के बाद। 2017 से वह वित्तीय बाजारों के लिए अपने ज्ञान और जुनून को साझा कर रहे हैं BrokerCheck.

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अंतिम अद्यतन: 25 सितम्बर 2023

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