सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) के लिए सर्वोत्तम मार्गदर्शिका

1. सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) का अवलोकन

हाल के वर्षों में, सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) ने महत्वपूर्ण गति प्राप्त की है क्योंकि निवेशक अपने वित्तीय लक्ष्यों को व्यापक सामाजिक और पर्यावरणीय चिंताओं के साथ संरेखित करने के महत्व के बारे में तेजी से जागरूक हो रहे हैं। एसआरआई सिर्फ एक प्रवृत्ति नहीं है; यह एक बढ़ता हुआ आंदोलन है जो निवेशकों के लिए निर्णय लेने की प्रक्रिया में पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) कारकों को शामिल करता है जो वित्तीय रिटर्न का त्याग किए बिना दुनिया पर सकारात्मक प्रभाव डालने के इच्छुक हैं। जलवायु परिवर्तन, असमानता और कॉर्पोरेट प्रशासन की विफलताओं जैसी वैश्विक चुनौतियों के बढ़ने के साथ, निवेशक अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित करते हुए बदलाव लाने के तरीकों की तलाश कर रहे हैं।

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश का उद्देश्य वित्तीय रिटर्न को नैतिक विचारों के साथ संतुलित करना है। जैसे-जैसे स्थिरता और कॉर्पोरेट जिम्मेदारी के बारे में जागरूकता बढ़ती है, निवेशक उन कंपनियों और फंडों को प्राथमिकता दे रहे हैं जो मजबूत ईएसजी प्रदर्शन प्रदर्शित करते हैं। यह दृष्टिकोण पारंपरिक निवेश से बदलाव का संकेत देता है रणनीतियों जो केवल लाभ को अधिकतम करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, से लेकर एक अधिक समग्र मॉडल तक जो कंपनियों का उनके सामाजिक और पर्यावरणीय प्रभाव के आधार पर मूल्यांकन करता है।

1.1. सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) और इसके विभिन्न प्रकारों को परिभाषित करें

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) से तात्पर्य ऐसे निवेश से है रणनीति जो वित्तीय लाभ और सामाजिक या पर्यावरणीय लाभ दोनों उत्पन्न करना चाहता है। एसआरआई का अंतर्निहित दर्शन निवेश पूंजी का उपयोग सकारात्मक सामाजिक परिवर्तनों को प्रभावित करने के लिए एक उपकरण के रूप में करना है, जो नैतिक, पर्यावरणीय और सामाजिक मानकों को बनाए रखने वाली कंपनियों और परियोजनाओं को वित्तपोषित करके किया जाता है।

एसआरआई विभिन्न रूप ले सकता है, जिनमें शामिल हैं:

नकारात्मक स्क्रीनिंग: इसमें अनैतिक प्रथाओं या उत्पादों, जैसे तंबाकू, हथियार निर्माण, या जीवाश्म ईंधन के आधार पर कंपनियों या क्षेत्रों को निवेश पोर्टफोलियो से बाहर करना शामिल है। जो निवेशक नकारात्मक स्क्रीनिंग का उपयोग करते हैं, वे जानबूझकर उन उद्योगों का समर्थन करने से बचते हैं जिन्हें वे हानिकारक मानते हैं।

सकारात्मक स्क्रीनिंग: इसके विपरीत, सकारात्मक स्क्रीनिंग उन कंपनियों में निवेश को प्रोत्साहित करती है जिन्हें सामाजिक जिम्मेदारी में अग्रणी माना जाता है। इसमें उन कंपनियों को लक्षित करना शामिल हो सकता है जो अक्षय ऊर्जा, विविधता या नैतिक श्रम प्रथाओं को प्राथमिकता देती हैं। ये व्यवसाय अक्सर निवेशकों के नैतिक मूल्यों के अनुरूप होते हैं और सकारात्मक सामाजिक परिवर्तन में योगदान करते हैं।

विषयगत निवेश: एसआरआई का यह रूप विशिष्ट थीम या क्षेत्रों में निवेश पर केंद्रित है जो विशेष सामाजिक या पर्यावरणीय मुद्दों को संबोधित करते हैं। उदाहरण के लिए, विषयगत निवेश में स्वच्छ ऊर्जा, किफायती आवास या लैंगिक समानता पर केंद्रित फंड शामिल हो सकते हैं।

प्रभाव निवेश: यह रणनीति एक कदम और आगे जाकर विशेष रूप से ऐसे निवेशों को लक्षित करती है जो वित्तीय रिटर्न के साथ-साथ मापने योग्य सकारात्मक सामाजिक या पर्यावरणीय प्रभाव उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। प्रभाव निवेश अक्सर संस्थागत निवेशकों और फ़ाउंडेशनों द्वारा किया जाता है जो अपनी निवेश रणनीतियों के माध्यम से वैश्विक चुनौतियों से निपटने का लक्ष्य रखते हैं।

ईएसजी एकीकरण: ईएसजी निवेश वित्तीय विश्लेषण और निर्णय लेने की प्रक्रियाओं में पर्यावरण, सामाजिक और शासन संबंधी कारकों को एकीकृत करता है। निवेशक पारंपरिक वित्तीय मीट्रिक के अलावा, कंपनियों का मूल्यांकन उनके ईएसजी प्रदर्शन के आधार पर करते हैं। नकारात्मक या सकारात्मक स्क्रीनिंग के विपरीत, ईएसजी एकीकरण स्थिरता के मुद्दों से संबंधित जोखिमों और अवसरों दोनों का आकलन करता है।

1.2. ईएसजी कारकों पर विचार करने के महत्व को समझाएँ

निवेश निर्णयों में ESG कारकों को शामिल करना वित्तीय प्रदर्शन और दीर्घकालिक स्थिरता दोनों के लिए महत्वपूर्ण है। ESG कारक जोखिमों को प्रबंधित करने और अवसरों का लाभ उठाने की कंपनी की क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं, विशेष रूप से जलवायु परिवर्तन, विनियामक परिवर्तन और उपभोक्ता वरीयताओं में बदलाव जैसे वैश्विक मेगाट्रेंड से उत्पन्न होने वाले जोखिम। ESG कारकों पर विचार करने वाले निवेशक अक्सर संभावित जोखिमों की पहचान करने में बेहतर होते हैं जो उनके निवेश के दीर्घकालिक मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, जलवायु परिवर्तन एक बड़ा खतरा पैदा करता है जोखिम जीवाश्म ईंधन पर निर्भर उद्योगों के लिए, जबकि अक्षय ऊर्जा पर ध्यान केंद्रित करने वाली कंपनियों को आने वाले दशकों में महत्वपूर्ण वृद्धि का अनुभव हो सकता है। इसी तरह, निष्पक्ष श्रम प्रथाओं और विविधता जैसी मजबूत सामाजिक नीतियों वाली कंपनियों को बेहतर कर्मचारी संतुष्टि, कम टर्नओवर और मजबूत ब्रांड निष्ठा से लाभ होने की संभावना है। पारदर्शिता, कार्यकारी मुआवजा और बोर्ड विविधता जैसे शासन कारक भी यह सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं कि कंपनी को प्रभावी ढंग से और नैतिक रूप से प्रबंधित किया जाए।

ईएसजी कारकों पर विचार करने से निवेशकों को घोटालों, विनियामक उल्लंघनों या अन्य नैतिक चूकों में शामिल कंपनियों से बचने में भी मदद मिल सकती है, जिससे वित्तीय नुकसान या प्रतिष्ठा को नुकसान हो सकता है। कई मामलों में, मजबूत ईएसजी प्रथाओं वाली कंपनियां संकट के समय में अधिक लचीली होती हैं और दीर्घकालिक सफलता के लिए बेहतर स्थिति में होती हैं।

इसके अलावा, उपभोक्ता व्यवहार स्थिरता की ओर बढ़ रहा है, नैतिक मूल्यों के साथ संरेखित उत्पादों और सेवाओं की मांग बढ़ रही है। नतीजतन, ESG कारकों को प्राथमिकता देने वाली कंपनियों के वफादार ग्राहकों को आकर्षित करने और प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त हासिल करने की अधिक संभावना है। इस तरह, ESG कारकों पर विचार करना केवल नैतिक जिम्मेदारी के बारे में नहीं है - यह एक स्मार्ट वित्तीय निर्णय भी है।

2. ईएसजी कारकों को समझना

पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ESG) कारक वे स्तंभ हैं जो सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश का समर्थन करते हैं। वे एक ढांचा प्रदान करते हैं जिसके माध्यम से निवेशक किसी कंपनी के नैतिक प्रभाव और स्थिरता प्रथाओं का मूल्यांकन कर सकते हैं। प्रत्येक श्रेणी विशिष्ट चिंताओं को संबोधित करती है जो किसी कंपनी के प्रदर्शन, सामाजिक प्रभाव और दीर्घकालिक जोखिम प्रोफ़ाइल को प्रभावित करती हैं। ESG कारक उन निवेशकों के लिए आवश्यक हैं जो अपने निर्णय लेने की प्रक्रिया में व्यापक सामाजिक और पर्यावरणीय विचारों को शामिल करना चाहते हैं, क्योंकि वे आज की वैश्विक अर्थव्यवस्था में किसी कंपनी के संचालन के बारे में व्यापक समझ प्रदान करते हैं।

2.1.पर्यावरणीय कारक

पर्यावरणीय कारक यह दर्शाते हैं कि कोई कंपनी प्राकृतिक पर्यावरण को किस तरह प्रभावित करती है। इसमें जलवायु परिवर्तन, प्रदूषण और संसाधन प्रबंधन जैसे मुद्दों के संबंध में इसकी नीतियां, अभ्यास और समग्र प्रदर्शन शामिल हैं। पर्यावरण क्षरण और जलवायु परिवर्तन की तात्कालिकता के बारे में बढ़ती जागरूकता के साथ, निवेशक और हितधारक उन व्यवसायों को प्राथमिकता दे रहे हैं जो अपने पर्यावरणीय पदचिह्न को कम करने और प्राकृतिक पारिस्थितिकी तंत्र के संरक्षण में योगदान देने के लिए प्रतिबद्ध हैं।

प्रमुख पर्यावरणीय कारकों में शामिल हैं:

• जलवायु परिवर्तन शमन और अनुकूलन: कंपनियों से ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन को कम करने वाली रणनीतियों को अपनाने की अपेक्षा की जा रही है, जैसे कि नवीकरणीय ऊर्जा में निवेश करना, ऊर्जा दक्षता में सुधार करना और अपशिष्ट को कम करना। इसके अलावा, व्यवसायों को जलवायु परिवर्तन के परिणामों, जैसे कि समुद्र के बढ़ते स्तर और चरम मौसम की घटनाओं के अनुकूल होने के लिए तैयार रहना चाहिए। निवेशक उन कंपनियों को देखते हैं जो इस संबंध में सक्रिय हैं, वे पर्यावरणीय जोखिमों का सामना करने में अधिक लचीली हैं।
• संसाधन संरक्षण और प्रबंधन: इसमें यह शामिल है कि कोई कंपनी पानी, खनिज और ऊर्जा जैसे प्राकृतिक संसाधनों का कितनी कुशलता से उपयोग करती है। निवेशक उन कंपनियों में तेजी से दिलचस्पी ले रहे हैं जो संसाधनों की बर्बादी को कम करती हैं, टिकाऊ सोर्सिंग प्रथाओं को अपनाती हैं और नवीकरणीय संसाधनों का उपयोग करती हैं। उदाहरण के लिए, जो व्यवसाय सर्कुलर इकोनॉमी मॉडल लागू करते हैं - सामग्री को रीसाइकिल करना और फिर से उपयोग करना - उन्हें दीर्घ अवधि में अधिक टिकाऊ माना जाता है।
• प्रदूषण और अपशिष्ट न्यूनीकरण: कंपनियों से अपेक्षा की जाती है कि वे वायु, जल और मृदा प्रदूषण में अपने योगदान को कम करें, साथ ही अपशिष्ट का प्रभावी ढंग से प्रबंधन करें। हानिकारक उत्सर्जन को कम करने और अपशिष्ट को कम करने से न केवल पर्यावरण की रक्षा करने में मदद मिलती है, बल्कि लागत और विनियामक जोखिम भी कम हो सकते हैं। जो कंपनियाँ अपने पर्यावरणीय प्रभाव को कम करने के लिए नवीन तकनीकों का उपयोग करती हैं, वे अक्सर सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशकों को आकर्षित करती हैं।
• जैव विविधता और भूमि उपयोग: निवेशक जैव विविधता, पारिस्थितिकी तंत्र और भूमि उपयोग पर कंपनी के प्रभाव को भी देखते हैं। वनों की कटाई, आवास विनाश और वन्यजीवों को प्रभावित करने वाले हानिकारक रसायनों का उपयोग महत्वपूर्ण मुद्दे हैं जिन्हें निवेशक अपने आकलन में शामिल करते हैं। जैव विविधता के संरक्षण और भूमि के जिम्मेदार उपयोग को प्राथमिकता देने वाली कंपनियों को एसआरआई क्षेत्र में प्राथमिकता दी जाती है।

2.2. सामाजिक कारक

सामाजिक कारक यह बताते हैं कि कोई कंपनी अपने कर्मचारियों, आपूर्तिकर्ताओं, ग्राहकों और उन समुदायों के साथ संबंधों को कैसे प्रबंधित करती है जहाँ वह काम करती है। यह श्रेणी समाज में कंपनी के योगदान और लोगों के जीवन पर सकारात्मक प्रभाव बनाए रखने की उसकी क्षमता को देखती है।

प्रमुख सामाजिक कारकों में शामिल हैं:

• श्रम अधिकार और कार्य स्थितियां: निवेशक उम्मीद करते हैं कि कंपनियाँ कर्मचारियों के अधिकारों का सम्मान करेंगी, सुरक्षित और निष्पक्ष कार्य परिस्थितियाँ प्रदान करेंगी और प्रतिस्पर्धी वेतन प्रदान करेंगी। विविधता और समावेशन प्रथाओं सहित कर्मचारियों के साथ व्यवहार, ध्यान का एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है। ऐसी कंपनियाँ जो कर्मचारियों के अधिकारों का सम्मान करती हैं और सकारात्मक कार्यस्थल संस्कृतियों को बढ़ावा देती हैं, वे अक्सर शीर्ष प्रतिभाओं को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए बेहतर ढंग से सुसज्जित होती हैं।
• मानवाधिकार: वैश्विक स्तर पर काम करने वाली कंपनियों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे अपने संचालन और आपूर्ति श्रृंखलाओं में मानवाधिकारों का सम्मान करें। इसमें जबरन श्रम, बाल श्रम और शोषण के अन्य रूपों से बचना शामिल है। निवेशक तेजी से कंपनियों को मानवाधिकारों को बनाए रखने में उनकी भूमिका के लिए जवाबदेह ठहरा रहे हैं, खासकर उन देशों में जहां श्रम कानून ढीले या लागू नहीं हो सकते हैं।
• सामुदायिक व्यस्तता: निवेशक यह आकलन करते हैं कि कोई कंपनी उन समुदायों के साथ कैसे बातचीत करती है जिनमें वह काम करती है। स्थानीय अर्थव्यवस्थाओं का समर्थन करने वाले, परोपकारी गतिविधियों में संलग्न होने वाले और सामाजिक कार्यक्रमों में निवेश करने वाले व्यवसायों को जिम्मेदार कॉर्पोरेट नागरिक माना जाता है। मजबूत सामुदायिक जुड़ाव किसी कंपनी की प्रतिष्ठा को बेहतर बना सकता है और दीर्घकालिक विकास को बढ़ावा दे सकता है।
• उत्पाद उत्तरदायित्व और ग्राहक सुरक्षा: कंपनियों से अपेक्षा की जाती है कि वे अपने उत्पादों और सेवाओं की सुरक्षा और गुणवत्ता को प्राथमिकता दें। निवेशक उन कंपनियों को पसंद करते हैं जो उच्च सुरक्षा मानकों का पालन करती हैं, अपने उत्पादों की सोर्सिंग और उत्पादन के बारे में पारदर्शिता प्रदान करती हैं, और उत्पाद सुरक्षा से संबंधित किसी भी मुद्दे को सक्रिय रूप से संबोधित करती हैं। यह कारक स्वास्थ्य सेवा, उपभोक्ता वस्तुओं और प्रौद्योगिकी जैसे उद्योगों में विशेष रूप से प्रासंगिक है।

2.3. शासन कारक

शासन संबंधी कारक आंतरिक प्रथाओं और नीतियों को संदर्भित करते हैं जो यह सुनिश्चित करते हैं कि कंपनी का प्रबंधन नैतिक और पारदर्शी तरीके से किया जाता है। निवेशक शासन संबंधी मुद्दों की जांच करते हैं क्योंकि खराब शासन प्रथाओं से घोटाले, वित्तीय नुकसान और दीर्घकालिक प्रतिष्ठा को नुकसान हो सकता है।

प्रमुख शासन कारकों में शामिल हैं:

• बोर्ड की विविधता और स्वतंत्रता: अच्छे प्रशासन के लिए एक सुचारु रूप से काम करने वाला निदेशक मंडल महत्वपूर्ण है। निवेशक ऐसे बोर्ड पसंद करते हैं जो लिंग, जातीयता और अनुभव के मामले में विविधतापूर्ण हों, क्योंकि यह विविधता अक्सर अधिक नवीन निर्णय लेने की ओर ले जाती है। इसके अतिरिक्त, हितों के टकराव से बचने और यह सुनिश्चित करने के लिए कि कंपनी को एक निष्पक्ष समूह द्वारा जवाबदेह ठहराया जा रहा है, बोर्ड की स्वतंत्रता आवश्यक है।
• कार्यकारी मुआवजा: निवेशक इस बात की जांच करते हैं कि अधिकारियों को किस तरह से भुगतान किया जाता है, वे कार्यकारी वेतन और कंपनी के प्रदर्शन के साथ-साथ इसके ESG लक्ष्यों के बीच तालमेल की तलाश करते हैं। अत्यधिक मुआवजा जो प्रदर्शन मीट्रिक या नैतिक चिंताओं से अलग है, निवेशकों के लिए एक लाल झंडा हो सकता है।
• नैतिक व्यावसायिक प्रथाएँ: पारदर्शी, निष्पक्ष और नैतिक व्यावसायिक प्रथाओं वाली कंपनियों को सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशकों द्वारा अत्यधिक महत्व दिया जाता है। इसमें रिश्वतखोरी, भ्रष्टाचार और कानूनी अनुपालन से जुड़ी नीतियां शामिल हैं। नैतिक व्यवहार पर जोर देने वाली और मजबूत अनुपालन कार्यक्रम वाली फर्मों को लंबे समय में अधिक टिकाऊ माना जाता है।
• शेयरधारक अधिकार: निवेशक यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि शेयरधारकों के रूप में उनके अधिकार सुरक्षित रहें। इसमें पारदर्शी रिपोर्टिंग, निष्पक्ष मतदान प्रक्रिया और शेयरधारकों की चिंताओं के प्रति जवाबदेही शामिल है। जो कंपनियाँ अपने शेयरधारकों का सम्मान करती हैं और उनके साथ जुड़ती हैं, वे अधिक विश्वसनीय और जवाबदेह होती हैं।

3. सामाजिक रूप से जिम्मेदार कंपनियों की पहचान

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) सिद्धांतों को अपने पोर्टफोलियो में एकीकृत करने का लक्ष्य रखने वाले निवेशकों के लिए, चुनौती अक्सर उन कंपनियों की पहचान करने में होती है जो वास्तव में पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) जिम्मेदारी के मूल्यों को मूर्त रूप देती हैं। एसआरआई की बढ़ती लोकप्रियता के साथ, निवेशकों को ईएसजी मानदंडों के अनुरूप व्यवसायों पर शोध, स्क्रीनिंग और विश्लेषण करने में मदद करने के लिए अधिक उपकरण और पद्धतियां उपलब्ध हैं। यह खंड सामाजिक रूप से जिम्मेदार कंपनियों की पहचान करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली विभिन्न विधियों पर शोध और स्क्रीनिंग प्रक्रियाओं से लेकर ईएसजी रेटिंग और ऑनलाइन संसाधनों तक विस्तृत जानकारी देता है।

3.1. अनुसंधान और स्क्रीनिंग विधियाँ

सामाजिक रूप से जिम्मेदार कंपनियों की पहचान करते समय, निवेशक आमतौर पर उन कंपनियों को छांटने के लिए विभिन्न स्क्रीनिंग विधियों का उपयोग करते हैं जो उनके नैतिक मानकों के अनुरूप नहीं हैं। ये विधियाँ निवेशकों को यह सुनिश्चित करने में मदद करती हैं कि उनके पोर्टफोलियो उनके मूल्यों को दर्शाते हैं और साथ ही वित्तीय प्रदर्शन पर भी विचार करते हैं।

नकारात्मक स्क्रीनिंग: एसआरआई में सबसे पारंपरिक और व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले तरीकों में से एक है नकारात्मक स्क्रीनिंग, जहां निवेशक अनैतिक समझी जाने वाली कंपनियों या उद्योगों को बाहर कर देते हैं। इसमें आम तौर पर तंबाकू, आग्नेयास्त्र, जीवाश्म ईंधन या मानवाधिकारों के हनन में शामिल कंपनियों जैसे क्षेत्रों को फ़िल्टर करना शामिल है। नकारात्मक स्क्रीनिंग उन व्यवसायों के संपर्क से बचने का एक सीधा तरीका है जो निवेशक के नैतिक या पर्यावरणीय रुख के विपरीत हैं।

सकारात्मक स्क्रीनिंग: सकारात्मक स्क्रीनिंग उन कंपनियों की पहचान करके अधिक सक्रिय दृष्टिकोण अपनाती है जो ESG प्रदर्शन में उद्योग जगत की अग्रणी हैं। यह विधि निवेशकों को उन कंपनियों को प्राथमिकता देने की अनुमति देती है जो अपने पर्यावरणीय प्रभाव को कम करने, काम करने की स्थिति में सुधार करने या विविधता को बढ़ावा देने के लिए सक्रिय रूप से काम कर रही हैं। सकारात्मक स्क्रीनिंग का उपयोग करने वाले निवेशक उन व्यवसायों को पुरस्कृत करना चाहते हैं जो कॉर्पोरेट जिम्मेदारी में उत्कृष्टता प्राप्त करते हैं और सामाजिक कल्याण में योगदान करते हैं।

अपनी श्रेणी में सर्वश्रेष्ठ दृष्टिकोण: सकारात्मक स्क्रीनिंग का एक रूप सर्वश्रेष्ठ-इन-क्लास दृष्टिकोण है, जिसमें ESG मानदंडों के आधार पर किसी विशेष उद्योग में शीर्ष प्रदर्शन करने वालों का चयन करना शामिल है। पूरे उद्योगों को बाहर करने (जैसा कि नकारात्मक स्क्रीनिंग में होता है) के बजाय, यह विधि निवेशकों को किसी विशिष्ट क्षेत्र में अपनी प्रथाओं को बेहतर बनाने के प्रयास करने वाली कंपनियों का समर्थन करने की अनुमति देती है। उदाहरण के लिए, सर्वश्रेष्ठ-इन-क्लास रणनीति ऊर्जा क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित कर सकती है, लेकिन केवल उन कंपनियों को शामिल कर सकती है जो नवीकरणीय ऊर्जा अपनाने की दिशा में महत्वपूर्ण प्रगति कर रही हैं।

मानदंड-आधारित स्क्रीनिंग: निवेशक मानदंड-आधारित स्क्रीनिंग का भी उपयोग कर सकते हैं, जिसमें अंतर्राष्ट्रीय मानकों और मानदंडों, जैसे संयुक्त राष्ट्र ग्लोबल कॉम्पैक्ट या अंतर्राष्ट्रीय श्रम संगठन के सिद्धांतों के पालन के आधार पर कंपनियों का मूल्यांकन करना शामिल है। यह विधि निवेशकों को यह सुनिश्चित करने में मदद करती है कि जिन कंपनियों का वे समर्थन करते हैं, वे व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त नैतिक और मानवाधिकार मानकों को बनाए रखती हैं।

3.2. ईएसजी रेटिंग और डेटा प्रदाता

ESG रेटिंग और डेटा प्रदाता सामाजिक रूप से जिम्मेदार कंपनियों की पहचान और मूल्यांकन के लिए महत्वपूर्ण उपकरण बन गए हैं। ये संगठन कंपनियों के ESG प्रदर्शन पर डेटा एकत्र करते हैं, जिससे निवेशकों के लिए यह आकलन करना आसान हो जाता है कि व्यवसाय ESG मानदंडों पर कितने खरे उतरते हैं। इन रेटिंग का उपयोग करके, निवेशक किसी कंपनी की नैतिक स्थिति और समग्र स्थिरता प्रथाओं के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकते हैं।

प्रमुख ईएसजी रेटिंग और डेटा प्रदाताओं में शामिल हैं:

एमएससीआई ईएसजी अनुसंधान: MSCI ESG रेटिंग के अग्रणी प्रदाताओं में से एक है, जो वैश्विक स्तर पर हज़ारों कंपनियों का विस्तृत विश्लेषण प्रदान करता है। इसकी रेटिंग इस बात की पहचान करने पर केंद्रित है कि कंपनियाँ ESG जोखिमों और अवसरों को कितनी अच्छी तरह से प्रबंधित करती हैं, जिससे निवेशकों को अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है। MSCI कंपनियों को उनके साथियों के सापेक्ष उनके ESG प्रदर्शन के आधार पर AAA (नेता) से लेकर CCC (पिछड़े) तक के पैमाने पर रेटिंग देता है।

सस्टेनेलिटिक्स: सस्टेनेलिटिक्स एक और जानी-मानी ESG रिसर्च और रेटिंग फर्म है। यह कंपनियों का मूल्यांकन उनके ESG जोखिमों के जोखिम और वे इन जोखिमों को कितनी अच्छी तरह से प्रबंधित करती हैं, के आधार पर करती है। सस्टेनेलिटिक्स एक जोखिम-आधारित स्कोरिंग प्रणाली प्रदान करता है, जिसमें कम स्कोर ESG मुद्दों के बेहतर प्रबंधन का संकेत देते हैं।

एफटीएसई रसेल ईएसजी रेटिंग: FTSE रसेल पर्यावरण, सामाजिक और शासन प्रदर्शन से संबंधित विशिष्ट मानदंडों के आधार पर ESG रेटिंग प्रदान करता है। इन रेटिंग का उपयोग निवेशक ऐसे इंडेक्स और फंड विकसित करने के लिए करते हैं जो ESG-संचालित पोर्टफोलियो पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

ब्लूमबर्ग ईएसजी डेटा सर्विसेज़: ब्लूमबर्ग ईएसजी डेटा की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है, जिसमें कंपनी रिपोर्ट, पर्यावरण प्रकटीकरण और शासन मीट्रिक शामिल हैं। इसका प्लेटफ़ॉर्म उन निवेशकों के लिए एक व्यापक उपकरण प्रदान करता है जो अपने वित्तीय विश्लेषण में ईएसजी कारकों को एकीकृत करना चाहते हैं।

रिफाइनिटिव (पूर्व में थॉमसन रॉयटर्स): रिफाइनिटिव सैकड़ों व्यक्तिगत मेट्रिक्स के आधार पर ESG डेटा और स्कोर प्रदान करता है, जो कई उद्योगों को कवर करता है। निवेशक इन स्कोर का उपयोग उन कंपनियों की पहचान करने के लिए कर सकते हैं जो विशिष्ट ESG मानकों को पूरा करती हैं।

ये डेटा प्रदाता निवेशकों के लिए किसी कंपनी की सामाजिक जिम्मेदारी के प्रति प्रतिबद्धता का आकलन करना आसान बनाते हैं। हालाँकि, यह समझना ज़रूरी है कि कार्यप्रणाली में अंतर के कारण प्रदाताओं के बीच ESG रेटिंग अलग-अलग हो सकती है, इसलिए कई स्रोतों से क्रॉस-रेफ़रेंसिंग रेटिंग अधिक सूक्ष्म दृष्टिकोण प्रदान कर सकती है।

3.3. ऑनलाइन संसाधन और डेटाबेस

ईएसजी रेटिंग और डेटा प्रदाताओं के अलावा, कई ऑनलाइन संसाधन और डेटाबेस सामाजिक रूप से जिम्मेदार कंपनियों की पहचान करने में निवेशकों की सहायता कर सकते हैं। ये प्लेटफ़ॉर्म कंपनियों के ईएसजी प्रदर्शन पर व्यापक जानकारी संकलित करते हैं, व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों दोनों को टिकाऊ पोर्टफोलियो बनाने के लिए आवश्यक उपकरण प्रदान करते हैं।

उत्तरदायी निवेश के लिए संयुक्त राष्ट्र सिद्धांत (पीआरआई): पीआरआई पहल उन निवेशकों के लिए संसाधन और मार्गदर्शन प्रदान करती है जो अपने निवेश को ईएसजी सिद्धांतों के साथ जोड़ना चाहते हैं। पीआरआई हस्ताक्षरकर्ता अपनी निर्णय लेने की प्रक्रिया में ईएसजी कारकों को शामिल करने के लिए प्रतिबद्ध हैं, और मंच कंपनियों की स्थिरता का आकलन करने के तरीके के बारे में जानकारी प्रदान करता है।

ग्लोबल रिपोर्टिंग इनिशिएटिव (GRI): जीआरआई स्थिरता रिपोर्टिंग के लिए अंतर्राष्ट्रीय मानक निर्धारित करता है, जिससे कंपनियों को अपने ईएसजी प्रदर्शन को मानकीकृत प्रारूप में प्रकट करने में मदद मिलती है। निवेशक जीआरआई रिपोर्ट का उपयोग यह मूल्यांकन करने के लिए कर सकते हैं कि कंपनियाँ अपने स्थिरता लक्ष्यों को कितनी अच्छी तरह प्रबंधित कर रही हैं और विभिन्न उद्योगों में प्रदर्शन की तुलना कर सकती हैं।

सीडीपी (पूर्व में कार्बन डिस्क्लोजर प्रोजेक्ट): सीडीपी कार्बन उत्सर्जन, जल उपयोग और वनों की कटाई पर ध्यान केंद्रित करते हुए कंपनियों के पर्यावरणीय प्रभाव पर डेटा प्रदान करता है। निवेशक इस जानकारी का उपयोग उन कंपनियों की पहचान करने के लिए कर सकते हैं जो अपने पर्यावरणीय प्रभाव को कम करने के लिए सक्रिय रूप से काम कर रही हैं।

एसएएसबी (स्थायित्व लेखांकन मानक बोर्ड): एसएएसबी कंपनियों को वित्तीय रूप से महत्वपूर्ण ईएसजी जानकारी का खुलासा करने के लिए मानक प्रदान करता है। निवेशक एसएएसबी के मेट्रिक्स का उपयोग यह आकलन करने के लिए कर सकते हैं कि ईएसजी मुद्दे किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को कैसे प्रभावित कर सकते हैं और टिकाऊ प्रथाओं में अग्रणी लोगों की पहचान कर सकते हैं।

कॉर्पोरेट नाइट्स ग्लोबल 100: यह सूची कठोर ESG मानदंडों के आधार पर दुनिया की सबसे अधिक संधारणीय कंपनियों को उजागर करती है। निवेशक इस सूची का संदर्भ लेकर ऐसी कंपनियों को खोज सकते हैं जो कॉर्पोरेट संधारणीयता में वैश्विक अग्रणी हैं।

3.4. कंपनी रिपोर्ट और प्रकटीकरण का विश्लेषण

कंपनी की रिपोर्ट और प्रकटीकरण उन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण उपकरण हैं जो कंपनी के ESG प्रदर्शन के बारे में विस्तृत जानकारी चाहते हैं। tradeकई कम्पनियां, विशेषकर वे जो पारदर्शिता और स्थिरता के लिए प्रतिबद्ध हैं, अक्सर अपने व्यापक वार्षिक खुलासे के भाग के रूप में स्थिरता या ईएसजी रिपोर्ट प्रदान करती हैं।

प्रमुख रिपोर्ट और खुलासे में शामिल हैं:

स्थिरता रिपोर्ट: कई कंपनियाँ पर्यावरण, सामाजिक और शासन लक्ष्यों पर अपनी प्रगति को रेखांकित करते हुए वार्षिक स्थिरता रिपोर्ट प्रकाशित करती हैं। ये रिपोर्ट कार्बन कटौती रणनीतियों, विविधता पहलों, सामुदायिक आउटरीच कार्यक्रमों और बहुत कुछ का विवरण दे सकती हैं। स्थिरता रिपोर्ट किसी कंपनी के दीर्घकालिक दृष्टिकोण और जिम्मेदार प्रथाओं के प्रति प्रतिबद्धता को समझने के लिए महत्वपूर्ण हैं।

एकीकृत रिपोर्ट: एकीकृत रिपोर्टिंग वित्तीय डेटा को ESG जानकारी के साथ जोड़ती है, जिससे कंपनी के समग्र प्रदर्शन का समग्र दृष्टिकोण मिलता है। इन दो प्रकार के डेटा को मिलाकर, निवेशक यह मूल्यांकन कर सकते हैं कि किसी कंपनी की ESG प्रथाएँ उसके वित्तीय स्वास्थ्य में किस तरह योगदान देती हैं।

वार्षिक एवं वित्तीय रिपोर्ट: स्टैंडअलोन ESG प्रकटीकरणों के अलावा, वार्षिक वित्तीय रिपोर्ट में अक्सर शासन, जोखिम प्रबंधन और नैतिकता पर अनुभाग शामिल होते हैं। कुछ कंपनियाँ अपनी वित्तीय फाइलिंग में ESG प्रदर्शन को शामिल करती हैं, खासकर उन उद्योगों में जहाँ ये कारक वित्तीय रूप से महत्वपूर्ण हैं (जैसे, ऊर्जा या विनिर्माण)।

प्रॉक्सी कथन: प्रॉक्सी स्टेटमेंट्स से कंपनी की गवर्नेंस प्रथाओं के बारे में जानकारी मिलती है, जिसमें बोर्ड संरचना, कार्यकारी मुआवज़ा और शेयरधारक वोटिंग अधिकार शामिल हैं। गवर्नेंस मुद्दों पर ध्यान केंद्रित करने वाले निवेशकों को कंपनी के नैतिक मानकों का मूल्यांकन करते समय ये खुलासे अमूल्य लगेंगे।

निवेशक इन रिपोर्टों का उपयोग ईएसजी रेटिंग प्रदाताओं से डेटा का क्रॉस-रेफरेंस लेने के लिए कर सकते हैं, जिससे यह सुनिश्चित हो सके कि वे मजबूत सामाजिक और पर्यावरणीय प्रदर्शन वाली कंपनियों की पहचान कर रहे हैं।

4. टिकाऊ फंड और बॉन्ड में निवेश

सामाजिक रूप से जिम्मेदार कंपनियों में निवेश व्यक्तिगत स्टॉक चयन के माध्यम से किया जा सकता है, लेकिन कई निवेशक सादगी और विविधता जो संधारणीय निधियों और बांडों में निवेश करने से आता है। संधारणीय निधियाँ और बांड निवेशकों को वित्तीय लाभ प्राप्त करने के साथ-साथ पर्यावरण और सामाजिक रूप से जागरूक पहलों का समर्थन करने की अनुमति देते हैं। यह खंड विभिन्न प्रकार के संधारणीय निधियों, उनके प्रदर्शन का आकलन करने के तरीके और संधारणीय निधियों की बढ़ती भूमिका का पता लगाता है। हरी बांड टिकाऊ वित्त में।

4.1. सतत निधि के प्रकार

संधारणीय निधियों में कई तरह के निवेश साधन शामिल हैं, जिनमें से प्रत्येक में ESG कारकों को अपनी रणनीतियों में शामिल करने का एक अलग दृष्टिकोण है। ये फंड उन निवेशकों के लिए व्यापक चयन प्रदान करते हैं जो अपने पोर्टफोलियो को सामाजिक और पर्यावरणीय मूल्यों के साथ संरेखित करना चाहते हैं, जो विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, क्षेत्रों और विषयों में निवेश की पेशकश करते हैं।

इक्विटी फ़ंड: सस्टेनेबल इक्विटी फंड उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो मजबूत ESG प्रदर्शन प्रदर्शित करती हैं। ये फंड आम तौर पर इन पर ध्यान केंद्रित करते हैं स्टॉक्स ऐसी कंपनियाँ जो पर्यावरण संबंधी जिम्मेदारी, सामाजिक न्याय और शासन मानकों से संबंधित सख्त मानदंडों को पूरा करती हैं। उदाहरण के लिए, एक इक्विटी फंड उन कंपनियों को लक्षित कर सकता है जो अक्षय ऊर्जा, नैतिक श्रम प्रथाओं या कॉर्पोरेट प्रशासन पारदर्शिता में अग्रणी हैं। इक्विटी फंड उन निवेशकों के लिए लोकप्रिय हैं जो सामाजिक रूप से जिम्मेदार सिद्धांतों का पालन करते हुए विकास की तलाश में हैं।

निश्चित आय फंड: ये फंड उन कंपनियों या सरकारों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड और अन्य ऋण साधनों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो ESG सिद्धांतों का पालन करते हैं। फिक्स्ड-इनकम फंड निवेशकों को इक्विटी फंड की तुलना में अधिक स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, जबकि उन्हें अभी भी स्थायी पहलों का समर्थन करने की अनुमति देते हैं। इन फंडों में कार्बन उत्सर्जन को कम करने के लिए प्रतिबद्ध कंपनियों के बॉन्ड शामिल हो सकते हैं, या वे सरकार द्वारा जारी किए गए बॉन्ड पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं जो सामाजिक कल्याण में सुधार के उद्देश्य से सार्वजनिक बुनियादी ढाँचा परियोजनाओं को निधि देते हैं।

प्रभाव निधि: इम्पैक्ट फंड ईएसजी एकीकरण से आगे बढ़कर ऐसे निवेशों की तलाश करते हैं जिनका समाज या पर्यावरण पर मापनीय सकारात्मक प्रभाव हो। ये फंड आमतौर पर गरीबी उन्मूलन, नवीकरणीय ऊर्जा या किफायती आवास जैसे विशिष्ट विषयों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। इम्पैक्ट फंड न केवल वित्तीय रिटर्न उत्पन्न करते हैं बल्कि वैश्विक चुनौतियों को सार्थक तरीके से संबोधित करने का भी लक्ष्य रखते हैं। इन फंडों में निवेशक उन विशिष्ट सामाजिक या पर्यावरणीय परिणामों को ट्रैक कर सकते हैं जिनमें उनकी पूंजी योगदान दे रही है।

विषयगत निधियाँ: थीमैटिक फंड स्वच्छ ऊर्जा, जल संरक्षण या लैंगिक विविधता जैसे विशिष्ट स्थिरता विषयों के इर्द-गिर्द बनाए जाते हैं। ये फंड निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को उन विशेष कारणों या उद्योगों के साथ जोड़ने की अनुमति देते हैं जिनकी उन्हें परवाह है। थीमैटिक फंड अक्सर उन निवेशकों को आकर्षित करते हैं जो किसी खास मुद्दे के बारे में भावुक होते हैं, जो प्रतिस्पर्धी वित्तीय रिटर्न की तलाश में चुनौती का सामना करने वाली कंपनियों का समर्थन करने का एक तरीका पेश करते हैं।

ईएसजी इंडेक्स फंड: ये फंड ऐसे सूचकांकों को ट्रैक करते हैं जो केवल मजबूत ESG रेटिंग वाली कंपनियों को शामिल करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। उदाहरणों में MSCI KLD 400 सोशल इंडेक्स शामिल है, जो उच्च ESG मानकों को पूरा करने वाली अमेरिकी कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है, या FTSE4Good इंडेक्स, जो वैश्विक स्तर पर मजबूत ESG प्रथाओं वाली कंपनियों के प्रदर्शन को मापने के लिए डिज़ाइन किया गया है। ESG इंडेक्स फंड उन निवेशकों के लिए आकर्षक हैं जो अधिक निष्क्रिय दृष्टिकोण पसंद करते हैं, क्योंकि वे जिम्मेदार कंपनियों के लिए व्यापक जोखिम प्रदान करते हैं।

4.2. फंड प्रदर्शन और शुल्क का आकलन

संधारणीय फंड में निवेश करते समय, फंड के वित्तीय प्रदर्शन और उससे जुड़ी फीस दोनों का आकलन करना ज़रूरी है। पारंपरिक फंड की तरह, संधारणीय फंड भी अपने रिटर्न, अस्थिरता और लागत संरचनाओं के मामले में व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं।

प्रदर्शन मेट्रिक्स: निवेशकों को पारंपरिक वित्तीय मीट्रिक जैसे कुल रिटर्न, अस्थिरता और जोखिम-समायोजित रिटर्न के आधार पर संधारणीय फंड का मूल्यांकन करना चाहिए। कई संधारणीय फंड पारंपरिक फंडों के साथ प्रतिस्पर्धात्मक रूप से प्रदर्शन करते हैं, और कुछ तो नियामक दंड या प्रतिष्ठा को नुकसान जैसे ESG जोखिमों के संपर्क में आने वाली कंपनियों से बचकर अपने समकक्षों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। निवेशक बेंचमार्क का उपयोग करके फंड के प्रदर्शन का आकलन कर सकते हैं, जैसे फंड के रिटर्न की तुलना किसी प्रासंगिक इंडेक्स (जैसे S&P 500 या ESG-विशिष्ट इंडेक्स) से करना।

ईएसजी प्रदर्शन: वित्तीय मीट्रिक के अलावा, यह मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है कि कोई फंड निवेशक के ESG लक्ष्यों के साथ कितनी अच्छी तरह से संरेखित है। इसे फंड की अंतर्निहित होल्डिंग्स का विश्लेषण करके और यह समझकर मापा जा सकता है कि वे ESG मानदंडों पर कैसे स्कोर करते हैं। कई फंड पारदर्शिता रिपोर्ट प्रदान करते हैं जो उनकी पोर्टफोलियो कंपनियों की ESG रेटिंग दिखाती हैं, जिससे निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद मिलती है कि फंड वास्तव में सामाजिक रूप से कितना जिम्मेदार है।

शुल्क और व्यय अनुपात: किसी भी निवेश की तरह, फंड की लागत लंबी अवधि के रिटर्न को काफी हद तक प्रभावित कर सकती है। निवेशकों को फंड के व्यय अनुपात के बारे में सावधान रहना चाहिए, जो प्रबंधन के तहत कुल परिसंपत्तियों के प्रतिशत के रूप में फंड द्वारा लगाए गए वार्षिक शुल्क का प्रतिनिधित्व करता है। ईएसजी अनुसंधान और सक्रिय प्रबंधन में शामिल अतिरिक्त लागतों के कारण सस्टेनेबल फंड में कभी-कभी अधिक शुल्क हो सकता है। हालांकि, निष्क्रिय ईएसजी इंडेक्स फंड में अक्सर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में कम व्यय अनुपात होता है।

फंड प्रबंधन और रणनीति: फंड मैनेजरों के निवेश दर्शन और रणनीति को समझना महत्वपूर्ण है। कुछ फंड व्यापक निवेश रणनीति के हिस्से के रूप में ESG कारकों को एकीकृत करते हैं, जबकि अन्य प्रभाव निवेश या विषयगत निवेश के लिए अधिक समर्पित दृष्टिकोण अपनाते हैं। प्रबंधक के दृष्टिकोण को समझने से निवेशकों को यह सुनिश्चित करने में मदद मिल सकती है कि फंड उनके नैतिक मूल्यों और वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप है।

4.3. ग्रीन बॉन्ड और सतत वित्त में उनकी भूमिका

ग्रीन बॉन्ड संधारणीय वित्त बाजार का एक बढ़ता हुआ हिस्सा है और पर्यावरण के अनुकूल परियोजनाओं को वित्तपोषित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। ये बॉन्ड सरकारों, निगमों या वित्तीय संस्थानों द्वारा विशेष रूप से जलवायु परिवर्तन, प्रदूषण और संसाधन संरक्षण जैसी पर्यावरणीय चुनौतियों से निपटने के उद्देश्य से परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए जारी किए जाते हैं।

हरित बांड क्या हैं?

ग्रीन बॉन्ड ऋण प्रतिभूतियाँ हैं जो उन परियोजनाओं के लिए पूंजी जुटाने के लिए जारी की जाती हैं जिनका पर्यावरण पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। इसमें नवीकरणीय ऊर्जा, ऊर्जा दक्षता, स्वच्छ परिवहन, टिकाऊ कृषि या जल प्रबंधन पर केंद्रित परियोजनाएँ शामिल हो सकती हैं। ग्रीन बॉन्ड पारंपरिक बॉन्ड से इस मायने में अलग हैं कि उनकी आय विशेष रूप से हरित पहलों के लिए निर्धारित की जाती है। ग्रीन बॉन्ड में निवेश करके, निवेशक कम कार्बन वाली अर्थव्यवस्था में बदलाव का समर्थन कर सकते हैं और सतत विकास लक्ष्यों में योगदान दे सकते हैं।

ग्रीन बांड का विकास: हाल के वर्षों में ग्रीन बॉन्ड बाजार का तेजी से विस्तार हुआ है क्योंकि निवेशक और जारीकर्ता दोनों ही संधारणीय वित्त के वित्तीय और सामाजिक लाभों को पहचानते हैं। सरकारें और कंपनियाँ समान रूप से संधारणीय परियोजनाओं के लिए धन जुटाने के लिए ग्रीन बॉन्ड का उपयोग कर रही हैं। क्लाइमेट बॉन्ड इनिशिएटिव के अनुसार, 500 में वैश्विक ग्रीन बॉन्ड जारी करने की राशि $2021 बिलियन से अधिक हो गई, जो पर्यावरणीय प्रभाव में निवेशकों की बढ़ती रुचि का संकेत है।

ग्रीन बांड के प्रकार: ग्रीन बॉन्ड कई प्रकार के होते हैं, जो जारीकर्ता और वित्तपोषित की जा रही परियोजनाओं पर निर्भर करते हैं। कॉरपोरेट ग्रीन बॉन्ड निजी कंपनियों द्वारा ऊर्जा-कुशल इमारतों या नवीकरणीय ऊर्जा अवसंरचना जैसी संधारणीय परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए जारी किए जाते हैं। सॉवरेन ग्रीन बॉन्ड राष्ट्रीय सरकारों द्वारा सार्वजनिक परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए जारी किए जाते हैं जो पर्यावरण संबंधी चिंताओं को संबोधित करते हैं, जबकि म्युनिसिपल ग्रीन बॉन्ड शहरों या स्थानीय सरकारों द्वारा स्वच्छ जल पहल या हरित सार्वजनिक परिवहन प्रणालियों जैसी परियोजनाओं के लिए जारी किए जाते हैं।

ग्रीन बांड के लाभ: निवेशकों के लिए, ग्रीन बॉन्ड पर्यावरण के लिए लाभकारी परियोजनाओं का समर्थन करने का अवसर प्रदान करते हैं, जबकि एक पूर्वानुमानित आय धारा अर्जित करते हैं। उन्हें आम तौर पर पारंपरिक बॉन्ड के समान कम जोखिम वाले निवेश के रूप में देखा जाता है, जो उन्हें रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है जो वित्तीय सुरक्षा को सकारात्मक पर्यावरणीय प्रभाव के साथ जोड़ना चाहते हैं। इसके अलावा, कई ग्रीन बॉन्ड कर प्रोत्साहन के लिए पात्र हैं, जो कर-कुशल निवेश चाहने वाले निवेशकों के लिए उनकी अपील को बढ़ाता है।

ग्रीन बॉन्ड बाज़ार में चुनौतियाँ: अपने विकास के बावजूद, ग्रीन बॉन्ड को ऐसी चुनौतियों का सामना करना पड़ता है जैसे कि "ग्रीन" प्रोजेक्ट की मानकीकृत परिभाषा का अभाव। कुछ निवेशक "ग्रीनवाशिंग" के बारे में चिंतित हैं, जहाँ जारीकर्ता यह सुनिश्चित किए बिना बॉन्ड को ग्रीन के रूप में लेबल करते हैं कि अंतर्निहित परियोजनाओं से वास्तविक पर्यावरणीय लाभ हैं। इन चिंताओं को दूर करने के लिए, इंटरनेशनल कैपिटल मार्केट एसोसिएशन (ICMA) जैसे संगठनों ने ग्रीन बॉन्ड सिद्धांत विकसित किए हैं, जो ग्रीन बॉन्ड मार्केट में पारदर्शिता और रिपोर्टिंग के लिए दिशानिर्देश प्रदान करते हैं।

5. प्रभाव मापना

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) के सामाजिक और पर्यावरणीय प्रभाव को मापना यह सुनिश्चित करने में एक महत्वपूर्ण कदम है कि निवेश इच्छित परिवर्तन को आगे बढ़ा रहे हैं। प्रभाव माप न केवल निवेशकों को उनके निवेश के ठोस प्रभावों को समझने में मदद करता है, बल्कि एसआरआई प्रक्रिया में अधिक पारदर्शिता और जवाबदेही भी प्रदान करता है। यह खंड प्रभाव का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले ढाँचों और कार्यप्रणालियों, सामाजिक और पर्यावरणीय लाभों को कैसे मापा जाता है, और पारदर्शी रिपोर्टिंग के महत्व का पता लगाता है।

5.1. प्रभाव आकलन रूपरेखा और कार्यप्रणाली

निवेश के प्रभाव को सटीक रूप से मापने के लिए, विभिन्न रूपरेखाएँ और पद्धतियाँ विकसित की गई हैं। ये रूपरेखाएँ निवेशकों, कंपनियों और फंडों को यह मूल्यांकन करने की अनुमति देती हैं कि वे कितने प्रभावी ढंग से सकारात्मक सामाजिक और पर्यावरणीय परिणाम उत्पन्न कर रहे हैं।

ग्लोबल इम्पैक्ट इन्वेस्टिंग नेटवर्क (जीआईआईएन) और आईआरआईएस+: प्रभाव माप के लिए सबसे व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त ढाँचों में से एक GIIN की IRIS+ प्रणाली है। IRIS+ मानकीकृत मीट्रिक प्रदान करता है जो निवेशकों को उनके निवेश के सामाजिक, पर्यावरणीय और वित्तीय प्रदर्शन को ट्रैक करने और तुलना करने की अनुमति देता है। यह पर्यावरणीय स्थिरता, सामुदायिक विकास और मानवाधिकार जैसे क्षेत्रों को कवर करता है, जो संयुक्त राष्ट्र के सतत विकास लक्ष्यों (SDG) के साथ संरेखित मीट्रिक प्रदान करता है। संकेतकों के एक सुसंगत सेट का उपयोग करके, IRIS+ निवेशकों को कई क्षेत्रों और क्षेत्रों में प्रभाव का आकलन करने में मदद करता है।

निवेश पर सामाजिक प्रतिफल (एसआरओआई): एसआरओआई एक पद्धति है जो किसी निवेश द्वारा उत्पन्न सामाजिक, पर्यावरणीय और आर्थिक मूल्य को मापने का प्रयास करती है। यह सामाजिक परिणामों को एक मौद्रिक मूल्य प्रदान करता है, जिससे निवेशकों को उनके वित्तीय निवेश के सापेक्ष "सामाजिक प्रतिफल" की गणना करने की अनुमति मिलती है। उदाहरण के लिए, किफायती आवास में निवेश से न केवल किराये की आय प्राप्त हो सकती है, बल्कि निवासियों के लिए बेहतर स्वास्थ्य परिणाम, कम अपराध दर और बढ़ी हुई सामुदायिक सहभागिता भी हो सकती है - इन सभी को एसआरओआई मेट्रिक्स का उपयोग करके मापा जा सकता है।

प्रभाव प्रबंधन परियोजना (आईएमपी): आईएमपी प्रभाव निवेशकों को उनके प्रभाव का आकलन और प्रबंधन करने के लिए एक ढांचा प्रदान करता है। यह पाँच प्रमुख आयामों पर ध्यान केंद्रित करता है: किस प्रभाव का पीछा किया जा रहा है, प्रभाव से किसे लाभ होता है, कितना प्रभाव उत्पन्न होता है, निवेश का योगदान और प्रभाव प्राप्त न होने का जोखिम। यह दृष्टिकोण निवेशकों को अपने निवेश के परिणामों के बारे में समग्र रूप से सोचने और इन विचारों को अपनी निर्णय लेने की प्रक्रियाओं में शामिल करने के लिए प्रोत्साहित करता है।

बी प्रभाव आकलन (बीआईए): बी कॉरपोरेशन (बी कॉर्प्स) बनने की चाहत रखने वाली कंपनियों को बी इम्पैक्ट असेसमेंट (बीआईए) का उपयोग करके अपने सामाजिक और पर्यावरणीय प्रभाव का कठोर मूल्यांकन करना होगा। यह मूल्यांकन शासन, कर्मचारी व्यवहार, सामुदायिक भागीदारी और पर्यावरण प्रबंधन जैसे क्षेत्रों में कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करता है। निवेशकों के लिए, कंपनी का बी कॉर्प प्रमाणन यह आश्वासन देता है कि व्यवसाय ने सामाजिक और पर्यावरणीय जिम्मेदारी के उच्च मानकों को पूरा किया है।

सतत विकास लक्ष्य (एसडीजी): कई निवेशक प्रभाव का आकलन करने के लिए संयुक्त राष्ट्र के 17 सतत विकास लक्ष्यों को एक रूपरेखा के रूप में उपयोग करते हैं। ये लक्ष्य गरीबी, असमानता, जलवायु कार्रवाई और जिम्मेदार उपभोग सहित वैश्विक चुनौतियों की एक विस्तृत श्रृंखला को कवर करते हैं। निवेशक अपने निवेश को विशिष्ट एसडीजी के साथ संरेखित कर सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उनकी पूंजी 2030 तक इन लक्ष्यों को प्राप्त करने के वैश्विक प्रयासों में योगदान दे रही है।

5.2. सामाजिक और पर्यावरणीय लाभों का परिमाणीकरण

किसी निवेश के सामाजिक और पर्यावरणीय लाभों का परिमाणन करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है, लेकिन प्रभाव प्रदर्शित करने के लिए यह आवश्यक है। निवेशक अपने निवेश के परिणामों को मापने के लिए गुणात्मक और मात्रात्मक मीट्रिक के संयोजन का उपयोग करते हैं और सुनिश्चित करते हैं कि वे सार्थक परिवर्तन ला रहे हैं।

पर्यावरण मीट्रिक्स: पर्यावरणीय प्रभावों को अक्सर मापना आसान होता है, खासकर जब कार्बन उत्सर्जन में कमी, ऊर्जा की बचत या जल संरक्षण जैसे मापने योग्य परिणामों से निपटना हो। उदाहरण के लिए, एक ग्रीन बॉन्ड जो सौर ऊर्जा परियोजना को वित्तपोषित करता है, उसका मूल्यांकन ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन की मात्रा या उत्पन्न नवीकरणीय ऊर्जा के मेगावाट के आधार पर किया जा सकता है। अन्य पर्यावरणीय मेट्रिक्स में लैंडफिल से हटाए गए कचरे की मात्रा, लगाए गए पेड़ों की संख्या या जैव विविधता में सुधार शामिल हो सकते हैं।

सामाजिक मेट्रिक्स: सामाजिक प्रभाव को मापना अधिक जटिल हो सकता है, क्योंकि परिणाम हमेशा तुरंत दिखाई नहीं देते या आसानी से मापने योग्य नहीं होते। हालाँकि, सामाजिक लाभों को मापने के लिए आमतौर पर कई मीट्रिक का उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, किफायती आवास में निवेश को निम्न आय वाले परिवारों की संख्या, निवासियों के स्वास्थ्य में सुधार, या बढ़ी हुई पहुँच के आधार पर मापा जा सकता है। शिक्षा और नौकरी के अवसर। इसी तरह, स्वास्थ्य सेवा निवेश में सामाजिक लाभों का मूल्यांकन किफायती चिकित्सा सेवाओं तक पहुँच या रोग संचरण में कमी के माध्यम से बेहतर हुए जीवन की संख्या के आधार पर किया जा सकता है।

मिश्रित मेट्रिक्स: कुछ निवेशक मिश्रित मीट्रिक का उपयोग करते हैं जो सामाजिक और पर्यावरणीय दोनों परिणामों को मिलाते हैं। उदाहरण के लिए, टिकाऊ कृषि में निवेश का मूल्यांकन पानी के उपयोग में कमी और किसानों की आजीविका में सुधार दोनों के आधार पर किया जा सकता है। यह दृष्टिकोण सुनिश्चित करता है कि प्रभाव के पूरे स्पेक्ट्रम को कैप्चर किया जाए।

केस स्टडीज़ और कहानी सुनाना: मात्रात्मक मीट्रिक के अलावा, कई निवेशक अपने निवेश के वास्तविक-विश्व प्रभाव को दर्शाने के लिए केस स्टडी और कहानी कहने का उपयोग करते हैं। किसी निवेश से लाभ उठाने वाले व्यक्तियों या समुदायों की कहानियों को साझा करके, निवेशक किए जा रहे सकारात्मक परिवर्तनों की अधिक व्यक्तिगत और आकर्षक तस्वीर प्रदान कर सकते हैं।

5.3. रिपोर्टिंग और पारदर्शिता

रिपोर्टिंग में पारदर्शिता प्रभाव माप का एक मूलभूत पहलू है। निवेशकों को अपने निवेश के सामाजिक और पर्यावरणीय परिणामों पर स्पष्ट, सटीक और सुसंगत डेटा तक पहुँच की आवश्यकता होती है ताकि यह आकलन किया जा सके कि उनके प्रभाव लक्ष्य पूरे हो रहे हैं या नहीं। इसी तरह, SRI में शामिल कंपनियों और फंडों को निवेशकों का विश्वास और जवाबदेही बनाए रखने के लिए अपनी गतिविधियों के बारे में पारदर्शी खुलासे करने चाहिए।

प्रभाव रिपोर्ट: कई कंपनियाँ और फंड वार्षिक प्रभाव रिपोर्ट प्रकाशित करते हैं जो उनके ESG और प्रभाव पहलों के परिणामों का विवरण देते हैं। इन रिपोर्टों में आम तौर पर मात्रात्मक डेटा, केस स्टडी और भविष्य के लक्ष्यों के बारे में जानकारी शामिल होती है। निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए प्रभाव रिपोर्ट की सावधानीपूर्वक समीक्षा करनी चाहिए कि कंपनियाँ या फंड अपने घोषित उद्देश्यों को पूरा कर रहे हैं और अपनी प्रतिबद्धताओं को पूरा कर रहे हैं।

तृतीय-पक्ष सत्यापन: विश्वसनीयता बढ़ाने के लिए, कुछ निवेशक और फंड अपने प्रभाव के तीसरे पक्ष से सत्यापन चाहते हैं। GIIN, B Lab (B Corps के लिए) जैसे संगठन और अन्य स्वतंत्र ऑडिटर प्रभाव दावों का बाहरी सत्यापन प्रदान कर सकते हैं। तीसरे पक्ष का सत्यापन ग्रीनवाशिंग (जहां कंपनियां अपने पर्यावरणीय या सामाजिक प्रभाव का बढ़ा-चढ़ाकर या झूठा दावा करती हैं) के जोखिम को कम करने में मदद करता है और पारदर्शिता बढ़ाता है।

रिपोर्टिंग में चुनौतियाँ: प्रभाव रिपोर्टिंग में चुनौतियों में से एक विभिन्न क्षेत्रों और क्षेत्रों में मानकीकृत मीट्रिक की कमी है। जबकि IRIS+ और SDG जैसे ढांचे कुछ मार्गदर्शन प्रदान करते हैं, फिर भी कंपनियों और फंडों द्वारा प्रभाव को मापने और रिपोर्ट करने के तरीके में भिन्नता है। निवेशकों को इन विसंगतियों के प्रति सचेत रहना चाहिए और ऐसे निवेशों की तलाश करनी चाहिए जो मजबूत, पारदर्शी और तुलनीय रिपोर्टिंग प्रदान करते हों।

चल रही निगरानी और समायोजन: प्रभाव को मापना एक बार की प्रक्रिया नहीं है। निवेशकों को अपने निवेश के परिणामों की निरंतर निगरानी करनी चाहिए और प्रभाव को अधिकतम करने के लिए आवश्यकतानुसार अपनी रणनीतियों को समायोजित करना चाहिए। इसमें नए लक्ष्य निर्धारित करना, अधिक प्रभाव वाली परियोजनाओं के लिए पूंजी का पुनः आवंटन करना या बेहतर ESG प्रथाओं को प्रोत्साहित करने के लिए कंपनियों के साथ जुड़ना शामिल हो सकता है।

6. वित्तीय रिटर्न का आकलन

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) की खोज करने वाले निवेशकों के लिए मुख्य विचारों में से एक यह है कि क्या ये निवेश पारंपरिक निवेश रणनीतियों की तुलना में प्रतिस्पर्धी वित्तीय रिटर्न दे सकते हैं। यह धारणा कि एसआरआई और ईएसजी-केंद्रित पोर्टफोलियो नैतिक विचारों के लिए वित्तीय प्रदर्शन का त्याग करते हैं, पिछले कुछ वर्षों में कम हो गई है, क्योंकि अधिक सबूत दर्शाते हैं कि सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश जोखिम का प्रबंधन करते हुए मजबूत रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं। यह खंड बताता है कि एसआरआई पारंपरिक निवेश की तुलना में कैसा है, जोखिम-समायोजित रिटर्न का महत्व और पोर्टफोलियो में एसआरआई को एकीकृत करने के विविधीकरण लाभ।

6.1. एसआरआई और पारंपरिक निवेश प्रदर्शन

ऐतिहासिक रूप से, कुछ निवेशकों का मानना ​​था कि एसआरआई में tradeसामाजिक जिम्मेदारी और वित्तीय रिटर्न के बीच अंतर। हालांकि, कई अध्ययनों और बाजार विश्लेषणों ने इस धारणा को चुनौती दी है, जिसमें दिखाया गया है कि एसआरआई और ईएसजी-केंद्रित निवेश समय के साथ पारंपरिक निवेशों के समान या उससे भी बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।

प्रतिस्पर्धी प्रदर्शन: मॉर्निंगस्टार और एमएससीआई जैसे संस्थानों के शोध से पता चलता है कि ईएसजी-केंद्रित फंड अक्सर गैर-ईएसजी समकक्षों की तुलना में प्रतिस्पर्धी प्रदर्शन करते हैं। बढ़ते साक्ष्य बताते हैं कि मजबूत ईएसजी प्रथाओं वाली कंपनियों में बेहतर जोखिम प्रबंधन, कम अस्थिरता और बेहतर परिचालन क्षमताएं होती हैं। उदाहरण के लिए, कार्बन उत्सर्जन को कम करने के लिए प्रतिबद्ध एक कंपनी भविष्य में विनियामक दंड या प्रतिष्ठा को नुकसान पहुंचाने के लिए कम जोखिम में हो सकती है, जबकि मजबूत शासन प्रथाओं वाले लोगों को धोखाधड़ी या घोटालों का अनुभव होने की संभावना कम होती है जो स्टॉक की कीमतों को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

कुछ बाज़ारों में बेहतर प्रदर्शन: ईएसजी और एसआरआई रणनीतियां खास तौर पर कुछ क्षेत्रों में सफल रही हैं, जैसे कि प्रौद्योगिकी, नवीकरणीय ऊर्जा और स्वास्थ्य सेवा, जहां नवाचार और स्थिरता विकास को गति दे रही है। इसके अतिरिक्त, ईएसजी फंडों ने कई अवधियों के दौरान लचीलापन दिखाया है। बाजार में अस्थिरताउदाहरण के लिए, COVID-19 महामारी और उसके साथ बाजार में आई गिरावट के दौरान, कई ESG फंडों ने पारंपरिक सूचकांकों से बेहतर प्रदर्शन किया, जिससे पता चलता है कि स्थायी कंपनियां आर्थिक झटकों को संभालने के लिए बेहतर ढंग से सुसज्जित हो सकती हैं।

दीर्घकालिक मूल्य निर्माण: निवेशक तेजी से यह पहचान रहे हैं कि मजबूत ईएसजी प्रथाओं वाली कंपनियां दीर्घकालिक सफलता के लिए बेहतर स्थिति में हैं। जो कंपनियाँ ऊर्जा दक्षता, विविधता और समावेशन, और नैतिक शासन जैसी संधारणीय प्रथाओं में निवेश करती हैं, वे बदलती बाजार स्थितियों और उपभोक्ता वरीयताओं के प्रति अधिक अनुकूल होती हैं, जो अधिक संधारणीय वित्तीय प्रदर्शन में तब्दील होती हैं।

हालांकि इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि एसआरआई फंड सभी बाजार स्थितियों में बेहतर प्रदर्शन करेंगे, लेकिन अब उन्हें व्यापक रूप से एक व्यवहार्य निवेश रणनीति के रूप में स्वीकार किया जाता है जिसमें रिटर्न का त्याग करने की आवश्यकता नहीं होती है।

6.2. जोखिम-समायोजित रिटर्न

एसआरआई निवेशों के वित्तीय प्रदर्शन का आकलन करते समय एक और महत्वपूर्ण विचार जोखिम-समायोजित रिटर्न की अवधारणा है। जोखिम-समायोजित रिटर्न उन रिटर्न को प्राप्त करने के लिए उठाए गए जोखिम के स्तर के सापेक्ष निवेश के वित्तीय प्रदर्शन को मापता है। यह मीट्रिक विशेष रूप से एसआरआई फंडों की पारंपरिक फंडों से तुलना करने के लिए उपयोगी है, क्योंकि सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश अक्सर ईएसजी कारकों से संबंधित जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को शामिल करते हैं।

जोखिम में कमी: प्राथमिक विज्ञापनों में से एकvantageएसआरआई की सबसे बड़ी खूबी यह है कि यह कुछ ऐसे जोखिमों को कम करने में सक्षम है जिन्हें पारंपरिक निवेश अनदेखा कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, जो कंपनियाँ खराब पर्यावरणीय प्रथाओं, जैसे अत्यधिक प्रदूषण या जीवाश्म ईंधन पर निर्भरता में संलग्न हैं, वे विनियामक जोखिमों, मुकदमों और प्रतिष्ठा को नुकसान पहुँचाने के लिए अधिक संवेदनशील हैं। इसी तरह, कमजोर शासन संरचना वाली कंपनियाँ घोटालों या प्रबंधन विफलताओं के प्रति अधिक संवेदनशील हो सकती हैं। मजबूत ESG साख वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करके, SRI निवेश इन जोखिमों से बचने की प्रवृत्ति रखते हैं, जिसके परिणामस्वरूप समय के साथ अधिक स्थिर प्रदर्शन प्रोफ़ाइल प्राप्त होती है।

अस्थिरता प्रबंधन: एसआरआई और ईएसजी फंड ने कुछ पारंपरिक फंडों की तुलना में अस्थिरता को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने की क्षमता दिखाई है। यह आंशिक रूप से टिकाऊ व्यवसाय मॉडल और मजबूत शासन वाली कंपनियों पर उनके फोकस के कारण है, जो बाजार में गिरावट के दौरान मूल्य में कम नाटकीय उतार-चढ़ाव का अनुभव करते हैं। जोखिम-समायोजित रिटर्न मेट्रिक्स जैसे शार्प भागजोखिम के सापेक्ष रिटर्न की तुलना करने वाला यह टूल निवेशकों को यह समझने में मदद कर सकता है कि समान जोखिम प्रोफाइल वाले पारंपरिक फंडों की तुलना में एसआरआई फंड कैसा प्रदर्शन कर रहे हैं।

जोखिम कारक के रूप में ईएसजी: कई निवेशक अब ESG कारकों को कंपनी के संचालन में संभावित जोखिमों के महत्वपूर्ण संकेतक के रूप में मान रहे हैं। उदाहरण के लिए, जलवायु परिवर्तन ऊर्जा और कृषि जैसे उद्योगों के लिए दीर्घकालिक जोखिम पैदा करता है, और जो कंपनियाँ अनुकूलन करने में विफल रहती हैं, उन्हें महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान का सामना करना पड़ सकता है। ESG कारकों को अपने जोखिम आकलन में एकीकृत करके, SRI फंड पारंपरिक फंडों की तुलना में बेहतर डाउनसाइड सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं।

6.3. एस.आर.आई. के विविधीकरण लाभ

विविधीकरण निवेश का एक मुख्य सिद्धांत है, और एसआरआई स्थिरता पर ध्यान केंद्रित करते हुए पोर्टफोलियो विविधीकरण को बढ़ाने के लिए अद्वितीय अवसर प्रदान करता है। ईएसजी कारकों को प्राथमिकता देने वाली कंपनियों और क्षेत्रों को शामिल करके, निवेशक एक स्थायी भविष्य में विकास के लिए तैयार उद्योगों के लिए व्यापक जोखिम प्राप्त कर सकते हैं।

पारंपरिक क्षेत्रों से आगे विस्तार: एसआरआई के प्रमुख विविधीकरण लाभों में से एक यह है कि इसमें अक्सर ऐसे क्षेत्र शामिल होते हैं जो पारंपरिक निवेश पोर्टफोलियो में कम प्रतिनिधित्व वाले होते हैं, जैसे कि नवीकरणीय ऊर्जा, टिकाऊ कृषि और स्वच्छ प्रौद्योगिकी। ये क्षेत्र तेजी से बढ़ रहे हैं क्योंकि सरकारें और व्यवसाय कम कार्बन अर्थव्यवस्था में संक्रमण को प्राथमिकता देते हैं। इन उद्योगों को पोर्टफोलियो में शामिल करके, निवेशक उभरते बाजारों में निवेश कर सकते हैं जिन्हें पारंपरिक रणनीतियों द्वारा अनदेखा किया जा सकता है।

वैश्विक विविधीकरण: एसआरआई रणनीतियों में अक्सर दुनिया भर की ऐसी कंपनियाँ शामिल होती हैं जो ईएसजी प्रथाओं में अग्रणी हैं। इससे निवेशकों को विभिन्न क्षेत्रों और अर्थव्यवस्थाओं में अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद मिलती है, जिससे स्थानीय बाजार जोखिमों के प्रति जोखिम कम होता है। इसके अलावा, कई वैश्विक ईएसजी नेता ऐसे क्षेत्रों से आते हैं जहाँ स्थिरता प्रथाएँ कॉर्पोरेट संस्कृति में अधिक अंतर्निहित हैं, जैसे कि यूरोप, जो कई उच्च प्रदर्शन करने वाली ईएसजी कंपनियों का घर है।

क्षेत्र-विशिष्ट जोखिम को कम करना: पारंपरिक निवेश में, कुछ क्षेत्र जैसे ऊर्जा, खनन और उपयोगिताएँ पर्यावरणीय प्रभाव और विनियामक दबावों के कारण उच्च ESG जोखिम उठा सकते हैं। SRI को शामिल करके, निवेशक इन क्षेत्रों में अपने जोखिम को कम कर सकते हैं और इसके बजाय उन कंपनियों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं जो वैश्विक स्थिरता रुझानों के साथ बेहतर ढंग से संरेखित हैं। यह क्षेत्रीय विविधीकरण विनियामक परिवर्तनों, सार्वजनिक नीति में बदलाव या स्थिरता से संबंधित उपभोक्ता व्यवहार में बदलाव के कारण होने वाले महत्वपूर्ण नुकसान के जोखिम को कम करने में मदद करता है।

एसआरआई और पारंपरिक निवेश का सम्मिश्रण: जो निवेशक एसआरआई विविधीकरण की संभावित सीमाओं के बारे में चिंतित हैं, वे संतुलित पोर्टफोलियो बनाने के लिए पारंपरिक निवेशों के साथ सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशों को मिला सकते हैं। यह हाइब्रिड दृष्टिकोण निवेशकों को ईएसजी-संचालित क्षेत्रों की विकास क्षमता से लाभ उठाने की अनुमति देता है, जबकि अन्य उद्योगों में जोखिम बनाए रखता है जो अभी तक ईएसजी कारकों को प्राथमिकता नहीं दे सकते हैं लेकिन फिर भी मजबूत वित्तीय रिटर्न प्रदान करते हैं।

7. आम गलतफहमियों को दूर करना

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) की बढ़ती लोकप्रियता और सफलता के बावजूद, कई गलत धारणाएँ अभी भी फैल रही हैं, जिसके कारण कुछ निवेशक अपने पोर्टफोलियो में एसआरआई को शामिल करने में हिचकिचाहट या संदेह में रहते हैं। इस खंड का उद्देश्य इन आम गलतफहमियों को स्पष्ट करना है, जिसमें एसआरआई और वित्तीय रिटर्न के बीच के संबंध, नैतिक निवेश और पारंपरिक निवेश के बीच के अंतर और एसआरआई से जुड़े कथित जोखिमों पर ध्यान केंद्रित किया गया है।

7.1. एसआरआई और वित्तीय रिटर्न

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के बारे में सबसे लगातार गलत धारणाओं में से एक यह है कि यह पारंपरिक निवेश की तुलना में स्वाभाविक रूप से कम वित्तीय रिटर्न की ओर ले जाता है। यह विश्वास इस धारणा से उपजा है कि नैतिक विचारों को प्राथमिकता देकर, निवेशक संभावित मुनाफे का त्याग कर रहे हैं। हालाँकि, बढ़ते सबूत बताते हैं कि ऐसा नहीं है।

• मिथक: एसआरआई से रिटर्न कम होता है: कई निवेशकों का मानना ​​था कि कुछ उद्योगों (जैसे तंबाकू, तेल या हथियार) से दूर रहने से उपलब्ध निवेश अवसरों की दुनिया सीमित हो जाएगी और परिणामस्वरूप, संभावित रिटर्न कम हो जाएगा। हालांकि, अध्ययन और ऐतिहासिक डेटा दिखाते हैं कि ESG-केंद्रित पोर्टफोलियो पारंपरिक निवेश रणनीतियों से बेहतर नहीं तो तुलनीय रिटर्न दे सकते हैं। मजबूत ESG प्रथाओं वाली कंपनियां अधिक लचीली, अनुकूलनीय और अभिनव होती हैं, जिसके परिणामस्वरूप अक्सर लंबी अवधि में बेहतर वित्तीय प्रदर्शन होता है।
• तथ्य: ईएसजी एकीकरण प्रदर्शन को बढ़ा सकता है: पर्यावरण, सामाजिक और शासन संबंधी जोखिमों को ध्यान में रखते हुए, एसआरआई रणनीतियाँ अक्सर ऐसी कंपनियों की पहचान करती हैं जिनके पास टिकाऊ व्यवसाय मॉडल, सुदृढ़ शासन संरचनाएँ और उभरते जोखिमों को संबोधित करने के लिए सक्रिय दृष्टिकोण होते हैं। ये गुण मजबूत दीर्घकालिक प्रदर्शन से जुड़े होते हैं, क्योंकि जो कंपनियाँ ESG जोखिमों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करती हैं, उन्हें अस्थिर प्रथाओं के कारण विनियामक दंड, प्रतिष्ठा को नुकसान या वित्तीय नुकसान का सामना करने की संभावना कम होती है।
• सहायक डेटा: ड्यूश बैंक और हैम्बर्ग विश्वविद्यालय द्वारा किए गए 2,000 से अधिक अनुभवजन्य अध्ययनों के मेटा-विश्लेषण से पता चला कि अधिकांश अध्ययनों ने ईएसजी कारकों और कॉर्पोरेट वित्तीय प्रदर्शन के बीच सकारात्मक संबंध दिखाया। इसके अलावा, मॉर्गन स्टेनली इंस्टीट्यूट फॉर सस्टेनेबल इन्वेस्टिंग ने पाया कि पिछले दशक के दौरान सस्टेनेबल इक्विटी फंड ने पारंपरिक इक्विटी फंड के औसत रिटर्न को पूरा किया या उससे अधिक रिटर्न दिया, अक्सर कम अस्थिरता के साथ।

7.2. नैतिक निवेश बनाम पारंपरिक निवेश

एक और गलत धारणा यह है कि सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश एक विशिष्ट अभ्यास है, जो पारंपरिक निवेश से पूरी तरह अलग है, या यह परोपकार का पर्याय है। वास्तव में, SRI में पारंपरिक निवेश के समान ही कई वित्तीय सिद्धांत और तकनीकें शामिल हैं, लेकिन वित्तीय उद्देश्यों को नैतिक या टिकाऊ लक्ष्यों के साथ संरेखित करने पर ध्यान केंद्रित किया गया है।

• मिथक: एसआरआई केवल नैतिक या परोपकारी निवेशकों के लिए है: कुछ लोग गलती से मानते हैं कि SRI सिर्फ़ उन निवेशकों के लिए है जो वित्तीय रिटर्न से ज़्यादा सामाजिक प्रभाव को प्राथमिकता देते हैं। यह ग़लतफ़हमी इस तथ्य को नज़रअंदाज़ करती है कि SRI एक व्यापक निवेश रणनीति है जो निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला को आकर्षित करती है - स्थिरता के बारे में भावुक व्यक्तियों से लेकर संस्थागत निवेशकों तक जो ESG-संबंधित जोखिमों को कम करना चाहते हैं।
• तथ्य: एसआरआई वित्तीय और नैतिक उद्देश्यों को जोड़ता है: परोपकार के विपरीत, जिसका उद्देश्य सामाजिक कारणों के लिए धन दान करना है, एसआरआई सकारात्मक सामाजिक और पर्यावरणीय परिणामों का समर्थन करते हुए वित्तीय लाभ उत्पन्न करना चाहता है। एसआरआई का अनुसरण करने वाले निवेशक दान नहीं कर रहे हैं, बल्कि उन कंपनियों और फंडों में निवेश कर रहे हैं जो उनके वित्तीय लक्ष्यों और उनके नैतिक मानकों दोनों को पूरा करते हैं। लाभ और उद्देश्य पर यह दोहरा ध्यान आधुनिक एसआरआई की पहचान है।
• मुख्यधारा वित्त में ईएसजी एकीकरण: ईएसजी कारक मुख्यधारा के वित्त में तेजी से एकीकृत हो गए हैं। पेंशन फंड और एसेट मैनेजमेंट फर्म जैसे बड़े संस्थागत निवेशक अब दीर्घकालिक जोखिमों और अवसरों की पहचान करने के लिए अपने वित्तीय विश्लेषण के हिस्से के रूप में ईएसजी मानदंडों का उपयोग कर रहे हैं। यह बदलाव दर्शाता है कि एसआरआई केवल एक आला नैतिक आंदोलन नहीं है, बल्कि एक विकसित दृष्टिकोण है जो पूरे वित्तीय उद्योग को नया रूप दे रहा है।

7.3. एसआरआई और जोखिम

एसआरआई के बारे में एक और गलत धारणा यह है कि यह कुछ उद्योगों या क्षेत्रों को बाहर रखने के कारण पारंपरिक निवेश की तुलना में स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा है। कुछ निवेशकों को चिंता है कि जीवाश्म ईंधन, तंबाकू या हथियारों से जुड़ी कंपनियों से बचकर अपने निवेश ब्रह्मांड को सीमित करने से पोर्टफोलियो में अस्थिरता बढ़ सकती है और विविधीकरण कम हो सकता है। हालाँकि, यह चिंता अक्सर गलत होती है।

• मिथक: एसआरआई पोर्टफोलियो जोखिम बढ़ाता है: यह विश्वास कि एसआरआई उच्च जोखिम की ओर ले जाता है, इस विचार से उपजा है कि कुछ उद्योगों को बाहर करने से पोर्टफोलियो का विविधीकरण कम हो सकता है, जिससे यह बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील हो सकता है। इसके अतिरिक्त, कुछ लोग तर्क देते हैं कि ईएसजी मानदंडों पर ध्यान केंद्रित करके, निवेशक पारंपरिक वित्तीय मीट्रिक को अनदेखा कर सकते हैं, जो उन्हें उच्च जोखिम में डाल सकता है।
• तथ्य: एसआरआई जोखिम को कम कर सकता है: इस गलत धारणा के विपरीत, SRI अक्सर समग्र जोखिम को कम करता है। खराब ESG प्रदर्शन वाली कंपनियों को बाहर करके - जैसे कि उच्च कार्बन उत्सर्जन, खराब श्रम प्रथाओं या कमजोर शासन वाली - SRI रणनीतियाँ निवेशकों को उन कंपनियों से बचने में मदद करती हैं जिनके विनियामक, प्रतिष्ठा या परिचालन जोखिमों का सामना करने की अधिक संभावना है। उदाहरण के लिए, जीवाश्म ईंधन कंपनियाँ तेजी से विनियामक जोखिमों के संपर्क में हैं क्योंकि दुनिया भर में सरकारें सख्त जलवायु नीतियों को लागू करती हैं, और खराब श्रम प्रथाओं वाली कंपनियों को कानूनी चुनौतियों या बहिष्कार का सामना करना पड़ सकता है।
• बेहतर जोखिम प्रबंधन: कई एसआरआई फंड उन कंपनियों का चयन करके जोखिमों का सक्रिय रूप से प्रबंधन करते हैं जो भविष्य के लिए बेहतर स्थिति में हैं, जैसे कि अक्षय ऊर्जा, कुशल संसाधन उपयोग या नैतिक व्यावसायिक प्रथाओं में निवेश करने वाली कंपनियां। इस दूरदर्शी दृष्टिकोण के परिणामस्वरूप बाजार में गिरावट के दौरान कम अस्थिरता और अधिक लचीलापन होता है। ईएसजी विचार निवेशकों को उन कंपनियों की पहचान करने में भी मदद करते हैं जो अच्छी तरह से प्रबंधित हैं, वित्तीय रूप से स्थिर हैं, और वैश्विक चुनौतियों का समाधान करने में सक्रिय हैं, ये सभी दीर्घकालिक जोखिम को कम करते हैं।
• बाजार में गिरावट के दौरान प्रदर्शन: साक्ष्य दर्शाते हैं कि ESG-केंद्रित फंडों ने बाजार में तनाव की अवधि के दौरान पारंपरिक फंडों से बेहतर प्रदर्शन किया है। उदाहरण के लिए, 2020 के COVID-19 महामारी के दौरान, कई ESG फंडों ने अपने गैर-ESG समकक्षों की तुलना में कम अस्थिरता और तेज़ रिकवरी का अनुभव किया, जो संकट के समय में मजबूत ESG प्रथाओं वाली कंपनियों के लचीलेपन को उजागर करता है।

8. टिकाऊ वित्त में उभरते रुझानों की खोज

नवाचारों, बदलती उपभोक्ता प्राथमिकताओं और विनियामक बदलावों के कारण सतत वित्त तेजी से विकसित हो रहा है। जैसे-जैसे पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) कारकों के महत्व के बारे में जागरूकता बढ़ती है, निवेश के नए दृष्टिकोण वित्तीय परिदृश्य को नया रूप दे रहे हैं। यह खंड सतत वित्त में कुछ सबसे महत्वपूर्ण उभरते रुझानों की पड़ताल करता है, जिसमें प्रभाव निवेश, परिपत्र अर्थव्यवस्था और मुख्यधारा के वित्त में ईएसजी सिद्धांतों का एकीकरण शामिल है।

8.1. प्रभाव निवेश और उद्यम पूंजी

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश का एक उन्नत रूप, प्रभाव निवेश, वित्तीय रिटर्न के साथ-साथ मापने योग्य सामाजिक या पर्यावरणीय लाभ उत्पन्न करने पर केंद्रित है। यह निवेश दृष्टिकोण लोकप्रिय हो रहा है गति निवेशक गरीबी, जलवायु परिवर्तन और स्वास्थ्य सेवा तक पहुंच जैसी वैश्विक चुनौतियों का समाधान करने वाली पहलों को निधि देने की तलाश में हैं। उद्यम पूंजी में प्रभाव निवेश का एक बढ़ता हुआ उपसमूह देखा जा रहा है, जहां निवेशक शुरुआती चरण की कंपनियों का समर्थन कर रहे हैं, जो वित्तीय लाभ और महत्वपूर्ण सकारात्मक प्रभाव दोनों देने की क्षमता रखती हैं।

प्रभाव निवेश क्या है? प्रभाव निवेश का उद्देश्य नवीकरणीय ऊर्जा, किफायती आवास, शिक्षा और स्वास्थ्य सेवा जैसे प्रमुख क्षेत्रों में मापनीय अंतर लाना है, साथ ही वित्तीय लाभ भी प्रदान करना है। निवेशक संयुक्त राष्ट्र के सतत विकास लक्ष्यों (एसडीजी) के अनुरूप वित्तीय लक्ष्यों और विशिष्ट परिणामों दोनों को प्राथमिकता देते हैं। पारंपरिक निवेशों के विपरीत, जो अक्सर केवल वित्तीय प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करते हैं, प्रभाव निवेशों का उनके सामाजिक या पर्यावरणीय प्रभाव के आधार पर कड़ाई से मूल्यांकन किया जाता है।

प्रभाव निवेश में उद्यम पूंजी की भूमिका: वेंचर कैपिटल प्रभाव निवेश के क्षेत्र में तेजी से महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहा है, खासकर स्वच्छ प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य सेवा नवाचार और सामाजिक उद्यम जैसे क्षेत्रों में। वेंचर कैपिटलिस्ट अब अल्पकालिक लाभ से परे देख रहे हैं, स्टार्ट-अप और शुरुआती चरण की कंपनियों को वित्तपोषित करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जिनका लक्ष्य स्केलेबल समाधानों के साथ वैश्विक चुनौतियों का समाधान करना है। विघटनकारी प्रौद्योगिकियों और व्यावसायिक मॉडलों में निवेश करके, वेंचर कैपिटल एक अधिक टिकाऊ और न्यायसंगत अर्थव्यवस्था की ओर संक्रमण को तेज करने में मदद कर रहा है।

प्रभाव निवेश निधियों की वृद्धि: हाल के वर्षों में प्रभाव निवेश बाजार में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है। ग्लोबल इम्पैक्ट इन्वेस्टिंग नेटवर्क (GIIN) के अनुसार, वैश्विक प्रभाव निवेश बाजार 1 में संपत्ति में $2022 ट्रिलियन से अधिक तक पहुंच गया। यह वृद्धि संस्थागत निवेशकों, पारिवारिक कार्यालयों और उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों की बढ़ती रुचि को दर्शाती है जो वित्तीय रिटर्न और सामाजिक या पर्यावरणीय प्रभाव दोनों चाहते हैं। प्रभाव निवेश उन निवेशकों के लिए एक मुख्य रणनीति बन रही है जो अपने पोर्टफोलियो को अपने मूल्यों के साथ संरेखित करना चाहते हैं जबकि दीर्घकालिक विकास को लक्षित करते हैं।

8.2. सतत वित्त और वृत्ताकार अर्थव्यवस्था

सर्कुलर अर्थव्यवस्था की अवधारणा संधारणीय वित्त को तेजी से प्रभावित कर रही है। सर्कुलर अर्थव्यवस्था पारंपरिक “ले-बनाओ-निपटान” आर्थिक मॉडल से दूर जाती है और इसके बजाय अपशिष्ट को कम करने, सामग्रियों का पुनः उपयोग करने और प्राकृतिक प्रणालियों को पुनर्जीवित करने पर ध्यान केंद्रित करती है। सर्कुलर सिद्धांतों को अपनाने वाले व्यवसायों में निवेश करके, निवेशक स्थिरता को बढ़ावा देते हुए आर्थिक विकास का समर्थन कर सकते हैं।

चक्राकार अर्थव्यवस्था क्या है? एक परिपत्र अर्थव्यवस्था का उद्देश्य अपशिष्ट को कम करना और संसाधनों का अधिकतम उपयोग करना है। यह कंपनियों को लंबे जीवनकाल वाले उत्पाद डिजाइन करने, नवीकरणीय सामग्रियों का उपयोग करने और उपयोग किए गए सामानों को पुनर्चक्रित करने या पुनः उपयोग करने के लिए सिस्टम विकसित करने के लिए प्रोत्साहित करता है। यह दृष्टिकोण रैखिक अर्थव्यवस्था के विपरीत है, जहां उत्पादों को अक्सर एक बार उपयोग के बाद निपटाया जाता है, जिससे पर्यावरण क्षरण में योगदान होता है।

चक्रीय अर्थव्यवस्था में सतत वित्त की भूमिका: निवेशक वित्तीय लाभ और पर्यावरणीय लाभ दोनों प्रदान करने के लिए सर्कुलर अर्थव्यवस्था की क्षमता को तेजी से पहचान रहे हैं। संसाधन दक्षता, अपशिष्ट में कमी और टिकाऊ उत्पाद डिजाइन को प्राथमिकता देने वाली कंपनियों को वित्तपोषित करके, निवेशक अधिक टिकाऊ व्यावसायिक प्रथाओं की ओर बदलाव को गति देने में मदद कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, रीसाइक्लिंग प्रौद्योगिकियों, नवीकरणीय सामग्रियों या साझा उपभोग मॉडल (जैसे राइड-शेयरिंग प्लेटफ़ॉर्म) में विशेषज्ञता रखने वाली कंपनियों में निवेश करना सर्कुलर अर्थव्यवस्था के सिद्धांतों के अनुरूप है और दीर्घकालिक मूल्य सृजन का समर्थन करता है।

परिपत्र अर्थव्यवस्था निवेश के उदाहरण: सर्कुलर इकोनॉमी सिद्धांतों को अपनाने वाली कंपनियाँ निवेशकों के बीच लोकप्रिय हो रही हैं। उदाहरण के लिए, कुछ कपड़ों की कंपनियों ने ऐसे मॉडल अपनाए हैं जहाँ ग्राहक रीसाइक्लिंग के लिए उत्पादों को किराए पर ले सकते हैं या वापस कर सकते हैं, जिससे अपशिष्ट कम होता है और संसाधन दक्षता को बढ़ावा मिलता है। इसी तरह, इलेक्ट्रॉनिक्स और विनिर्माण जैसे क्षेत्रों में व्यवसाय ऐसे उत्पादों को विकसित करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं जिन्हें अलग किया जा सकता है और रीसाइकिल किया जा सकता है, जिससे कुंवारी सामग्रियों की आवश्यकता कम हो जाती है। इन कंपनियों में निवेश न केवल पर्यावरणीय लक्ष्यों का समर्थन करता है बल्कि निवेशकों को विकास के लिए भी तैयार करता है क्योंकि सर्कुलर इकोनॉमी प्रथाएँ अधिक मुख्यधारा बन रही हैं।

8.3. मुख्यधारा वित्त में ईएसजी एकीकरण

जैसे-जैसे संधारणीय वित्त प्रमुखता प्राप्त कर रहा है, ESG एकीकरण मुख्यधारा की वित्तीय रणनीतियों का एक मुख्य घटक बनता जा रहा है। संस्थागत निवेशक, परिसंपत्ति प्रबंधक और वित्तीय संस्थान तेजी से अपने निर्णय लेने की प्रक्रियाओं में ESG कारकों को शामिल कर रहे हैं, जो इस दृष्टिकोण से दूर जाने को दर्शाता है कि संधारणीयता एक विशिष्ट विचार है। मुख्यधारा के वित्त के ढांचे में ESG का यह एकीकरण कंपनियों और निवेशकों के संचालन के तरीके में व्यापक बदलाव ला रहा है।

ईएसजी कारकों का संस्थागत अपनाना: पेंशन फंड, सॉवरेन वेल्थ फंड और बीमा कंपनियों सहित संस्थागत निवेशकों की बढ़ती संख्या अपनी निवेश रणनीतियों के हिस्से के रूप में ESG मानदंड अपना रही है। ये निवेशक मानते हैं कि मजबूत ESG प्रदर्शन वाली कंपनियाँ दीर्घकालिक जोखिमों को प्रबंधित करने और अवसरों का लाभ उठाने के लिए बेहतर ढंग से सुसज्जित हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेश फंड ESG डेटा का उपयोग उन कंपनियों की स्क्रीनिंग के लिए कर सकता है जो कम कार्बन अर्थव्यवस्था में संक्रमण से लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में हैं या खराब पर्यावरणीय प्रथाओं के कारण विनियामक जोखिमों के संपर्क में आने वाली कंपनियों से बचने के लिए।

कॉर्पोरेट वित्त में ईएसजी: ईएसजी कारक कॉर्पोरेट वित्त निर्णयों में भी महत्वपूर्ण होते जा रहे हैं, जिसमें विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए), ऋण वित्तपोषण और पूंजी आवंटन शामिल हैं। ईएसजी प्रदर्शन को प्राथमिकता देने वाली कंपनियों को अनुकूल दरों पर पूंजी प्राप्त करना आसान हो रहा है, क्योंकि ऋणदाता और निवेशक वित्तीय स्थिरता और जोखिम प्रबंधन के संकेतक के रूप में मजबूत ईएसजी प्रथाओं को तेजी से देख रहे हैं। इसके अलावा, जो निगम अपने संचालन में ईएसजी सिद्धांतों को एकीकृत करते हैं, वे संस्थागत निवेशकों से अधिक रुचि आकर्षित करने की संभावना रखते हैं जो अपने पोर्टफोलियो को सतत विकास लक्ष्यों के साथ संरेखित करना चाहते हैं।

ईएसजी प्रकटीकरण आवश्यकताओं में वृद्धि: जैसे-जैसे ESG एकीकरण अधिक व्यापक होता जा रहा है, विनियामक निकाय और स्टॉक एक्सचेंज कंपनियों के लिए अपने ESG प्रदर्शन का खुलासा करने की आवश्यकताएँ पेश कर रहे हैं। यूरोप में, EU के सतत वित्त प्रकटीकरण विनियमन (SFDR) के अनुसार निवेश फ़र्मों को पारदर्शी ESG प्रकटीकरण प्रदान करना अनिवार्य है, जबकि अन्य क्षेत्र भी इसी तरह के विनियमनों के साथ इसका अनुसरण कर रहे हैं। ये आवश्यकताएँ ESG रिपोर्टिंग को मानकीकृत करने में मदद करती हैं, जिससे निवेशकों के लिए विभिन्न कंपनियों की स्थिरता का आकलन और तुलना करना आसान हो जाता है।

ईएसजी फोकस वाले मुख्यधारा के वित्तीय उत्पाद: ईएसजी एकीकरण के बढ़ने से नए वित्तीय उत्पादों का निर्माण हुआ है, जैसे ईएसजी-केंद्रित म्यूचुअल फंड, ETFs, और सूचकांक। ये उत्पाद निवेशकों को मजबूत ESG साख वाली कंपनियों के संपर्क में आने की अनुमति देते हैं, जो विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं जो स्थिरता लक्ष्यों के साथ संरेखित होते हैं। जैसे-जैसे अधिक परिसंपत्ति प्रबंधक ESG-केंद्रित उत्पाद पेश करते हैं, वैसे-वैसे टिकाऊ वित्त की पहुंच और लोकप्रियता में वृद्धि जारी रहने की उम्मीद है।

निष्कर्ष

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) एक विशिष्ट रणनीति से मुख्यधारा के निवेश दृष्टिकोण में विकसित हुआ है, जो वैश्विक चुनौतियों के बारे में बढ़ती जागरूकता और स्थायी समाधानों की आवश्यकता से प्रेरित है। निवेशक न केवल नैतिक कारणों से बल्कि जोखिमों का प्रबंधन करने और दीर्घकालिक वित्तीय विकास के अवसरों को जब्त करने के लिए भी अपने निर्णय लेने की प्रक्रियाओं में पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) कारकों को शामिल करने के महत्व को तेजी से पहचान रहे हैं। जैसा कि हमने इस लेख में बताया है, एसआरआई रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है - नकारात्मक और सकारात्मक स्क्रीनिंग से लेकर प्रभाव निवेश और ईएसजी एकीकरण तक - जो निवेशकों को प्रतिस्पर्धी वित्तीय रिटर्न का पीछा करते हुए अपने पोर्टफोलियो को अपने मूल्यों के साथ संरेखित करने की अनुमति देता है।

प्रभाव निवेश और परिपत्र अर्थव्यवस्था का उदय, साथ ही मुख्यधारा के वित्त में ESG का एकीकरण, संधारणीय वित्त की गतिशील प्रकृति को रेखांकित करता है। निवेशक अब ESG जोखिमों और अवसरों को अनदेखा नहीं कर सकते, क्योंकि वे तेजी से कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन, परिचालन लचीलेपन और भविष्य की चुनौतियों के अनुकूल होने की क्षमता से जुड़े हुए हैं। साथ ही, संधारणीय वित्त में नवाचार, जैसे कि ग्रीन बॉन्ड और थीमैटिक फंड, निवेशकों के लिए अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करते हुए सकारात्मक सामाजिक और पर्यावरणीय परिवर्तन का समर्थन करने के नए अवसर पैदा कर रहे हैं।

जैसे-जैसे एसआरआई का विकास जारी है, यह स्पष्ट है कि संधारणीय वित्त केवल एक गुज़रता हुआ चलन नहीं है, बल्कि निवेशकों और कंपनियों के संचालन के तरीके में एक मौलिक बदलाव है। पारदर्शिता, जवाबदेही और जिम्मेदार व्यावसायिक प्रथाओं की मांग आने वाले वर्षों में वित्तीय बाजारों को आकार देती रहेगी। अपनी निवेश रणनीतियों में एसआरआई सिद्धांतों को एकीकृत करके, निवेशक न केवल एक अधिक संधारणीय और न्यायसंगत दुनिया में योगदान दे सकते हैं, बल्कि दीर्घकालिक वित्तीय सफलता के लिए खुद को तैयार भी कर सकते हैं।